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第九章 本期短期融资券担保情况 ..................................... 80
策;同时对分、子公司的财务实行垂直管理;公司在银行设立了独立账号,依法 交易性金融负债 仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法 方、TCL 等国内外IT 知名企业形成了紧密的战略伙伴关系,在产品规划和上下 投资收益3,731,491.59 14,454,653.57 18,027,344.28 3、其他关联方 3G-IT 连锁销售和电信增值服务三大业务板块构成,具体如下: 43 第十章 发行人承诺和信息披露...................................... 81 本期发行指本期短期融资券的发行行为 电信科学技术第一研究所 140.00 0.00 季付。 存货周转次数 营业成本/存货平均余额 的贵州七砂进出口公司(以下简称“七砂进出口公司”)100%权益及从事磨料磨 4、其他应收款 售资金收付情况,每日结算销售数据、销售毛利;汇总报表:销售报表、库存报 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度第一期短期融资券募集说明书
从事贵州及西南地区政府、部队、电信运营商的系统集成项目;开展新业务 5 元、营业外支出为32.30 万元,营业外收入较大的原因是:子公司高鸿有限收到 三、不可抗力 .................................................. 85 (三)偿付风险 营业利润率营业利润/营业收入×100% 款、预收款项以及其他应付款,2009年末上述科目占总负债的比重分别为27.62%、 3、关联租赁情况 有了相当大的用户基础和使用习惯。随着3G 用户数的增加,需要更大数据量的 传真:010-84583355 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的《大唐高鸿 信设备制造业的硬件产品的经营模式,实现VoIP软件产品市场销售。2009年末, 担保情况: 无担保 5、盈利能力较弱风险的风险 单位:万元 低成本区域开设大面积的品类店,集中销售IT 产品并确保有采购意向的客户有 (三)营业外收入与支出、投资收益、利润总额与净利润情况 职工支付的现金分别为0.25 亿元、0.49 亿元、0.73 亿元,增长较快;第二、由 2010 年,公司投资活动净现金流较2009 年下降0.86 亿元,下降的主要原因 职审批、离职交接流程,规避劳动纠纷风险,保证工作的全面交接,将因人员流 会计报表; 组织的,由主承销商和承销商组成的承销团 发行人/公司/高鸿股份指大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 减:所得税费用885,688.86 672,982.63 19,929.29 附件一:主要财务指标计算公式 浙商银行北京分行 高鸿恒昌 2,500 2010 年01 月18 日至 为0.73 亿元,较2009 年增加了0.23 亿元,这主要是由于公司经营规模扩大,人 3、人力资源部 5、参加会议的债权人应达到所有债权人的半数以上,或出席会议的债权人 应付职工薪酬 410,383.12 466,448.09 207,328.30 单位:元 09青州债 50.57 24.91 构发生了变化。2006年6月30日,公司股权分置改革方案实施完毕。2011年度第一期短期融资券募集说明书》 2008 年至2010 年,公司营业毛利率分别为11.37%、11.09%、10.33%,但由 其他应收款: 一、发行人及本期融资券的信用评级 .............................. 74 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 2 北京大唐高鸿数据网络技术有限公司 对账原则和流程。具体流程如下: 工必须签署保密协议和规章制度签收函,作为员工信息资料备案,一方面确保公 (4)渠道优势 今大唐高鸿数据网络技术股份有限公司商务部工作,现任公司商务部总经理。现 要和全民信息化水平一道提升,IT数码产品已经成为和家电一样的生活必需品。 3、应付账款 会《关于核准大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行股票的通知》(证 情况下,该项业务的毛利率在20%左右。 一、发行人 3、2009 年合并报表范围变化 2010 年,公司营业收入、营业成本、毛利润继续保持较快增长,较2009 年 表 5-8:发行人近三年主要财务指标 补充协议》。根据协议及其补充协议,电信院将其持有的公司1,241.5万股转让给 划 唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书》、 (三)发行人将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业 力 2010 年 2009 年 2008 年 单位:万元 2011 年01 月17 日6.37% 保证担保 其中:对联营企业和 应收分保账款 86 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 货币资金 527,528,452.65 619,580,744.38 123,758,379.80 其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在中央国债登 应付账款 13,174,381.64 12,157,557.28 20,873,200.70 务运营资质的企业合作,通过签订一揽子服务协议的形式,借助覆盖全国各区域 五、信用评级机构 实情况,保障到期足额偿付本息。 7、发行人发生对本期融资券债权人权益有重大影响的其他事项,且事项足 公司主要收入、利润来源,收入、利润贡献度较小。2010 年,该板块业务实现 较大,购物环境相对舒 收益率排行
简称 收盘价(元) 收益率(%) 筹资活动现金流入小计 100,000,000.00 478,500,000.00 0.00一、发行人基本信息 表 5-37: 单位:万元 本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚 行考核管理的有关规章制度。除部分董事、监事以外,公司其它高管人员未在股 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 单位:元 比重 大唐电信科技产业控股有限公司 5,000.00 2010-10-13 2011-10-13 截至本募集说明书出具日,发行人及其子公司发行过债务融资工具。 2008 年至2010 年,公司存货余额分别为2.56 亿元、3.38 亿元、3.54 亿元, 2010 年,公司销售费用同比增长131.65%,增速较快的主要原因是子公司高 8、中国人民银行或中国银行间市场交易商协会认定的其他突发事件。 长期待摊费用 23,009,181.17 24,138,889.36 8,626,296.98 降趋势。2010 年,公司由于部分存货可变现净值低于账面成本部分,计提存货 通信产品经营业务76,174.29 33.55% 32,682.72 19.49% 58,957.56 91.12% 据封包(Data Packet)的形式在IP 数据网络(IP Network)上做实时传递。VoIP 不仅 刘剑文先生,曾任武汉大学法学院副院长、律师进修学院副院长、中国财税 公司投资 年6月20日完成。 强,与供应商关系良好 2010 年末 2009 年末 2008 年末 比例及表 增值服务将会将会出现快速增长。而智能手机在国内的普及,运算速度更快、屏 地址:北京市海淀区学院路40号研六楼 (3)典型业务 有 合计1,504 100.00% 第二、“低价竞争”挤压利润空间。目前,活跃在全国智能集成市场上的工 为社会法人股。但在批准文件有效期内未能完成股权过户手续。 民币6,252万元。 哈尔滨高鸿电子技术有限公司100.00 100% 100% 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 五、发行人债务融资工具偿还情况 11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。 数4.90 4.23 4.02 整合过程中对流动资金的需求。2011 年,公司预计高鸿信息销售回款229,430.03 单位:万元 寻求并发展互联网业务与 健全市场准入机制;二是实行统一纳税,促进连锁经营企业跨区域发展;三是减 部 法定代表人:付景林 对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构 授信银行 授信主体 授信额度 已使用额度 剩余额度 本期发行金额: 1.5 亿元 求,汇总销售数据,为产品部门制订采购计划提供基础数据;采购订单及库存管 未分配利润 63,075,352.50 48,920,899.99 32,270,503.42 收到的税费返还0.00 (一)发行人将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业 1 年以内4,660.67 63.37 23.30 4,637.37 货币资金 52,752.85 22.46% 61,958.07 33.26% 12,375.84 10.86% 管理费用 8,568.01 5,612.82 3,289.44 《银行间债券市场非金融企 销售费用4,157,232.55 3,325,450.64 4,241,370.57 速动比率为1.33,较2009年相比有所下降,主要原因是公司于2009年定向非公开 大唐移动通信设备有限公司 同一控制人 电话:010-88091188 5、流动负债占比较高的风险 2009 年下降0.64;公司存货周转速度加快,存货周转率为6.56,较2009 年提升 插卡式/可堆叠/大容量中继网关MG3000-T32、企业级/性价比高/小容量德中继网 长期资产支付的现金859,749.30 40,062,681.00 469,691.00 1、借款期限结构 展IT 连锁销售业务,在零售客户群体逐步树立起良好的品牌形象。具有较大的 年实现营业收入3,112.03万元、营业利润-1,244.07万元,净利润-1,303.78万元。 上游客户会给予公司 25-30 天的账期。 长期应收款 唐科技产业控股有限公司法律事务部副总经理。现任公司董事,2011年2月26日 锁、信誉度高等特点。 部分。 高鸿信息 机软硬件及外部设备、系统集成的技术开发、转让、咨询、服务及制造、销售、 其中:营业成本2,270,294,495.69 1,677,007,556.12 647,005,604.21 (二)分销安排 余额 最终确立公司在IT 连锁销售行业内的龙头地位。 1、本次发行采用簿记建档、集中配售的方式,簿记建档仅接收承销团成员 公司通讯设备产品业务的主要产品是 VoIP 产品的研发、生产、销售及技术 更深程度的合作。 部总经理,现任公司副总经理,董事会秘书兼财务负责人,兼任控股子公司大唐 占总资产 本期融资券的偿债资金主要来源于发行人营业收入资金的回笼。发行人主营 比重 2003年3月3日,经财政部批准,贵州达众磨料磨具有限责任公司(以下简称 北京银行 高鸿有限 3,000 2010 年06 月10 日至 应付账款: 流动资产: VoIP 的发展,将极大地改变电信市场的竞争格局。新兴的宽带运营商纷纷 北京大唐高鸿科技发展有限公司2,000.00 100% 100% (二)经营风险 长期股权投资 475,276,257.03 316,461,011.76 324,114,926.39 向中央银行借款 升至83.36%;2010年末,公司流动资产占比为84.89%。 学技术研究院、1,445.4919万股转让给大唐电信科技股份有限公司。转让后电信 国有资产监督管理委员会持有电信科学技术研究院100%的股权,为公司的实际 业发展通道,除各个岗位正常的发展方向外,根据员工自身发展需要,实行内部 应收票据 表5-3:发行人2008年至2010年合并损益表 2002年9月,国务院办公厅转发了国务院体改办、国家经贸委《关于促进连 董事会 专项应付款 10,000,000.00 8,000,000.00 8,000,000.00 借款协议。 (4)服务优势 一、财务数据和指标 ............................................ 50 业化、体系化的研发、生产VoIP产品中的软件模块和纯软件产品,并区别传统电 息,并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。如果由于发行人未披露、未 一年内到期的非流动负债 其中:经营活动现金流入294,329.13 270,979.39 84,045.62 统一部署公司财务工作,全面负责公司会计核算、财务管理、融资及信用管 表 4-7: 单位:人 偿债能力指标 部 1、经营性净现金流较低且波动较大的风险 赵德胜副总经理 男 43 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 5、大唐高鸿数据网络技术股份有限公司发行2011年度第一期短期融资券的 76 随着 3G 通信技术的成熟和应用,移动通信网络也由窄带演变为宽带网络, 大化,公司会根据已有品牌店的数量、客户需求以及IT 厂家提供的产品目录, 束时,将售后剩余的本期融资券全部自行购入的承 加:营业外收入29,705,413.12 2,135,620.42 1,923,475.76 资本公积589,763,766.09 589,812,712.41 202,981,462.40 (3)大唐高鸿通信技术有限公司:注册资本10,500万元,主要从事第二类 营商等高端市场,高鸿股份的产品立足公司研发与服务本地化的优势,主要针对 的企业会计准则(以下简称“新企业会计准则”)的规定编制。如无特别说明,本 合营企业的投资收益 131,491.59 162,354.86 质量等关键要素。公司在系统集成业务方面具有较强的技术优势,能够提供省级 2008 年至2010 年,公司销售回款情况较好,现金收入比均在1.10 以上,但 合计660.00 660.00 660.00 660.00 地址:北京市西城区金融大街10号 截至 2010 年末,公司资产无抵、质押情况。 下列职权:检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督, 至2011年12月31日,租金共计79,234元(水电费另计),支付方式为季付。 抵押及担保事项和其他资产处置方案;决定占公司上一会计年度末净资产10% 发放贷款及垫款 电脑及相关配件市场 家电连锁 IT专业连锁 金额 技术。VoIP将模拟声音讯号(Voice)数字化,以数据 (一)股权结构 其中:境外法人持股0.00 0.00% 人民大学教授、博士生导师、处长。现任公司独立董事。 B2C 指电子商务的一种模式, 是英文 毛利率由2008 年的12.76%降至2009 年的6.38%,降幅较大。2010 年,公司该 作日,并不得晚于会议召开日期之前五个工作日,以后如有必要再次召开债权人 6、经审计的发行人近三个会计年度的财务报告及审计意见全文,最近一期 值服务。一般而言,SI、SP 和CP 界限模糊,统称为增值服务提供商。我国移动 ③公司通信产品与国外产品和国内大型通信设备制造商相比,有较大的规模 (三)跟踪评级安排 合计87,092.44 100.00% 41,782.95 100.00% 65,405.27 100.00% 券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 未来三网融合的推进也将促进网络双向改造和数字电视转换,提供了付费频 的转变。 单位:元 应收利息 (1)品牌优势 1,241.5万股,占公司总股本的5.52%,股份性质为非国有股,股权过户已于2006 具承销协议》 (1)业务模式 发行人如不接受债权人会议决议,则由召集人代表全体债权人与发行人进行 股份有限公司副总经理,兼任公司控股子公司大唐高鸿通信技术有限公司总经 二、加强本期融资券募集资金使用的监督和管理 高科”)签署了《股份转让协议》,并于2005年12月8日签署了《关于转让价款的 成都1 5 6 工程人员33 2.19% 业务 中央国债登记公司为本期融资券的法定债权登记人,在发行结束后负责对本 昌开拓科技有限公司纳入合并财务报表,公司主营业务新增3G-IT 连锁销售业 根据2009年1月1日起施行的《中华人民共和国营业税暂行条例》,外汇、有 时传递。VoIP 不仅价格低廉,还可以与其他技术融合,为人们提供一系列定制 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 展 2010 年 2009 年 2008 年 据网络技术有限公司副总经理。现任公司副总经理,兼任控股子公司大唐高鸿信 4、经营管理部 筹资活动现金流出小计 104,738,958.30 11,192,392.14 0.00 杭州2 3 5 应用于政府、公安、银行、企业和民用等领域,在业界树立了优良的品牌信誉。 投资支付的现金26,000,000.00 135,300,000.00 上市日期: 2011 年【5】月【24】日 股东权益投资收到的现金 邮政编码:200122 6、商务部 生 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 一、营业总收入 44,932,204.47 50,560,352.40 42,449,896.50 厂商的优势主要集中在高端产品,例如思科,AVAYA 等,其产品功能丰富、成 中信银行 高鸿有限 4,000 2010 年03 月10 日至 159.20%、151.99%,增速较快的主要原因是:公司于2008 年11 月1 日将北京恒 理,参与公司的资本运营。 是:公司2009 年收到其他与投资活动有关的现金为0.70 亿元,该部分款项是公 公司主要资产科目包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、 单位:元 本期融资券按面值发行,发行利率根据簿记建档结果最终确定。 1,352.21 万元。公司2010 年营业利润同比下降1,051.77 万元,降幅为52.79%, 与公司共同发展的企业理念,强化员工与公司的心理契约;再次,制定《大唐高 存货周转率(次) 6.56 5.65 2.93 表决权比例 成都大唐线缆有限公司 同一控制人 外币报表折算差额 表4-3: 单位:万元 吸收投资收到的现金478,500,000.00 2、董事会 2008年至2010年,公司资产总额呈逐年增长态势。公司流动资产占总资产比 恒昌开拓 指北京恒昌开拓科技有限公司 从多个IT 厂商选择产品。同时,公司通过现有的业务规模去争取厂家提供优惠 4、《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度第一期短期融资券信用 电信科学技术半导体研究所 本公司 房屋 2010-1-1 2010-12-31 市场价 112.73 (2)公司的盈利模式 心 本科259 17.22% 2010 年末,公司组织架构图如下: 为电信服务商的公司提供有偿代计费、代收费的服务,并制订业务计费、结算、 最低的产品成本、降低了人员和管理成本,具有一定的管理优势 表4-16: 单位:万元 合计 31,500.00 21,993.85 2、人员分开情况 10 电NGN 项目)等。在国际市场,签署缅甸邮电部、印度BSNL 等主流运营商的 表 5-28: 购建固定资产、无形资产和其他 公司借助恒昌科技在 IT 零售行业积累的品牌、渠道优势及管理经验大力发 单位:元 用、经营用房租、广告宣传等费用有较大增长。公司管理费用同比增长61.39%, 所有者权益(万元) 109,079.72 106,638.07 60,707.44 售业务具有良好的发展前景。 代理承销证券款 业债务融资工具管理办法》 2008 年至2010 年,公司投资活动现金净流量分别为-6,715.84 万元、-2,700.72 大唐联诚信息系统技术有限公司提供劳务 商业原则 1.00 0.03% 0.50 0.00% 公司的资产负债率维持在相对较低水平。2009年末公司资产负债率为 第二章 发行条款.................................................. 12 (一)经营发展战略目标 其他关联方名称 与本公司关系 3.15亿元,较2009年末增长43.18%;占总负债的25.03%,较2009年下降2.59个百 语音项目、黑龙江省民政厅IP 语音网络项目、济宁市政府网络专用设备采购项 厦门1 3 4 第十二章 备查文件及查询地址...................................... 87 (3)员工培训:公司按照3+1 模式构建了分级培训体系,“3”指的是三大体 7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定; 作; 券发行日5个工作日前,通过中国货币网和中国债券信息网披露如下文件: 营业绩 对营销、物流和信息等系统化的组织和管理等方面提出了更高要求,需要大量知 北京大唐实创投资中心 同一控制人 净利润 14,154,452.51 16,650,396.57 11,163,178.04 项目名称 公司应付票据全部为银行承兑汇票,增幅较大的主要原因是:公司经营规模扩大, 负责组织公司自研产品日常生产、调测,及时满足产品需求,并负责公司质 跌价准备128.51 万元,公司存在存货跌价风险。 售项目情况进行跟踪,特别是风险较高的项目进行重点关注.统一公司整体报价体 账号:2160011 低值易耗品 3.62 0.00 3.62 67 最高权力机构;公司设董事会、监事会,董事会是公司的决策机构,监事会是公 部 2011年度第一期短期融资券” (2)对VoIP 增值业务有着较强的需求,希望能建立一体化的通信信息服务 通信及信息系统工程设计;信息服务;自营和代理各类商品和技术进出口,但国 1826.19%。降幅较的主要原因是:第一,公司支付给职工以及为职工支付的现金 2010年末,公司应收账款前5名客户如下: 员素质等诸多因素的影响。公司虽然在选址开店方面有完整的选址评估等操作程 传真号码010-62301900 3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。 9、产品中心 3、债权人会议决议经发行人确认后,召集人负责将债权人会议决议于三个 持有至到期投资 资本 六、盈利能力分析 单位:万元 综合分析和评估: 5、高管持股47,812.00 0.01% 上做实时传递 大唐移动通信设备有限公司139.34 1.62 19.23 0.24 总资产收益率 1.16% 1.65% 1.32% 司奖惩管理制度》,对能够促进公司发展战略实施的行为进行鼓励,对影响公司 感情留人,公司通过引导资深员工对新员工的“传、帮、带”,建立良好的同事关 邮编:100032 电信增值业务2,408.04 1.06% 777.07 0.46% 116.26 0.18% 主体。 7、固定资产及在建工程 MCI 合作,借助新软件推全球PC-Phone 业务;美国的AOL、Seednet 等互联网 3、公司竞争优势 事件,应及时通知大公国际并提供有关资料。 到影响。此外,公司获取收入需要由移动电信运营商代为收取,如果移动电信运 十一、金融衍生品、大宗商品期货、理财产品和海外投资情况......... 73 北京千禧恒业科技有限公司 1,814.80 2 年以内3.2% 金 目经理、部门经理,北京大唐高鸿数据网络技术有限公司工程部经理、IP产品部 2010 年 2009 年 2008 年 营业税金及附加273,466.01 128,026.61 180,193.10 董事长及总经理);公司向下属子公司委派财务管理人员,下属子公司在进行外 占总负债 3、固网增值业务的经营、拓展风险 时期,由于技术门槛高,专业VoIP 市场被思科、奥科、朗讯等国外品牌占据, 二、营业总成本2,518,462,022.84 1,860,629,343.64 729,946,967.65 张恋英境内自然人 0.34% 1,143,800.00 3、电信增值业务板块 为71,948.21万元,2010年实现营业收入160,234.38万元、营业利润601.72万元、 竞争程度的加剧和产品价格的降低,这一点尤其反映在电信设备制造企业之间的 具 4、外资持股0.00 0.00% 2003年5月19日,经股东大会批准,公司进行重大资产置换。公司将所拥有 自动化及散件产品(数码类配件及耗材)等千余类商品,销售客户主要为个人零 万元、-4,957.04 万元。 产品。 公司作为增值电信服务提供商和平台提供商,向内容提供商采购部分信息内 其它数据应用结合起来服务于自己的管理及业务拓展流程,提升生产效率。这里 2003年5月12日,经股东大会批准,公司以所拥有的从事磨料磨具业务的资 发行人将根据内部的财务管理制度,加强对募集资金的管理,保证募集资金 业务要求 IT 产品分销和零售集中 高鸿有限 指北京大唐高鸿数据网络技术有限公司 了营业利润。 气、有激情、能吃苦耐劳、逆境生存的队伍。 (1)北京大唐高鸿数据网络技术有限公司:注册资本14,625万元,主要从 表4-11:公司2008 年至2010 年营业毛利润按类型构成 利息保障倍数逐年增长,为本期融资券本息的足额偿付提供了保障。 况如下: 购销差价+返点+通道费+售 公司通讯设备产品经营业务板块主要为通讯设备产品的制造及销售,并提供 26 单位:万元 企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会制定的《银行间债券 票保证金3,328.64万元、保函保证金418.74万元。。 72 短期借款 315,000,000.00 198,000,000.00 225,000,000.00 支付的现金净额 860,000.00 128,125.31 一、有限售条件股份 14,539,109.00 4.37% 子公司高鸿通信负责运营。公司从2009 年起经营该项板块,该项业务尚未成为 主要产品和服务为大唐高鸿品牌的系列宽带数据产品和通信及计算机系统集成 大唐电信科技股份有限公司无线分公司14.80 14.80 14.80 14.80 截至 2010 年末,公司股权结构如下: 流动资产合计 199,432.35 84.89% 155,273.56 83.36% 85,467.09 75.00% 30 董事会秘书,根据经理提名,聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理 交通银行高鸿恒昌 1,000.00 918.00 82.00 业务性质 兴业银行/银行承兑汇票 2,799 2010 年01 月22 日至2011 年01 月21 日 取得子公司及其他营业单位 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 出租方 承租方 截至 2009 年末,公司无对外担保,对子公司担保余额为4.18 亿元,担保业 商代为计量和收取。这种合作模式决定了移动电信运营商在产业链中处于主导地 公司该板块业务包括通信产品及制造业务以及计算机涉密、系统集成业务及 经济环境的影响,违约风险较低。评级展望:稳定。 其他3,443.06 1.36% 5,417.08 2.87% 60.19 0.08% 成都高鸿恒昌科技有限公司100.00 100% 100% 上海银行 6,000 2010 年10 月22 日至2011 年10 月21 日 华夏银行 4,000 2010 年12 月08 日至2011 年12 月08 日 投影产品1,066 7.50% 601 6.80% 90 10.95% 级别为A-1,企业主体信用级别为A+,评级展望稳定 经营活动产生的现金流量净额 -49,570,394.85 2,573,486.76 -47,193,108.77 销售费用118,874,883.22 97,252,609.16 22,152,399.59 电信科学技术研究院合计预付款项: 12.97 0.06 0.00 0.00 银行间市场 指全国银行间债券市场 公司三级子公司列示如下: 内蒙古高鸿恒昌科技有限公司300.00 100% 100% 合格供应商要求重要原材料必须从合格供应商采购,每年对合格供应商进行复 比例 公司总经理及 2006年,公司实施了股权分置改革方案,公司流通股股东每持有10股流通股 其在移动增值服务产业链中处于主导地位。各家CP、SP、TP 均需要与电信运营 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 2010 年末,公司前十名股东持股情况如下: 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 支付其他与筹资活动有关的现金2,672,510.00 11,192,392.14 2、VoIP 行业竞争状况 ⑤公司在电信增值业务方面拥有的全网运营资质和良好的电信运营商合作 ①目前我国IT消费呈现多种销售模式并存的市场格局,竞争较为激烈。 集成;研发、销售计算机软硬件及外围设备、电子产品、网络产品、通信器材、 4、资产完整情况 2010 年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为0.90 亿元,占投 为了确保本期融资券本息的正常兑付、维护本期融资券持有人的合法利益, 邮编:100033 务融资工具 机构权限制定了具体要求,主要包括:占公司上一会计年度末净资产10%以内的 7、债权人会议所形成的决议应获得参加会议的三分之二以上债权人通过, 将在本公司网站予以公布,同时出具跟踪评级报告报送发行人、主管部门、交易 存货35,433.08 15.08% 33,785.75 18.14% 25,618.93 22.48% 为子公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司,以提高直接融资比例,优化负债 表 5-35: 单位:万元 3、发行人因国家产业政策调整或突发重大自然灾害,严重影响正常生产经 公告》; 大唐移动通信设备有限公司销售商品 商业原则 119.40 5.52% 21.98 1.27% 88 理。未在其他单位任职或兼职。 经营的方式,向移动电信运营商的用户提供增值电信服务。公司需要借助移动电 序号 合并子公司名称 发行债券收到的现金 它单位任职或兼职。 会,在董事会不履行本章程规定的召集合主持股东大会会议职责时召集和主持股 比重 61 七、发行人人员情况 应交税费3,643,166.64 13,288,764.90 5,442,440.17 至主承销商指定账户。 LTD 网络技术股份有限公司国有股转让电信科学技术研究院持有的批复》和国务院国 1、资本承诺 大的困难在于用户体验,仅通过电子方式实现销售者的需求成交有相当的难度, 存,竞争较为激烈。 平方米,分布于北京、上海、郑州、长沙等21 个一、二线城市。IT 连锁门店的 发行人长期信用级别为A+,该级别含义:偿还债务能力较强,较易受不利 金额 比重 金额 比重 金额 比重 隧道转债 105.90 0.98 投资活动现金流出小计 226,859,749.30 54,762,681.00 135,769,691.00奈特高科,占公司总股本的5.52%。本次转让已经国务院国有资产监督管理委员 交通银行股份有限公司贵州省分行国有法人 0.36% 1,204,529.00 发行人将遵循真实、合法、准确、清晰的信息披露原则,发行人偿债能力、 销售商品、提供劳务收到的现金2,828,847,553.42 2,158,119,656.32 805,689,967.70 确性和完整性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与 大唐高鸿 法达到预期收益;同时可能有部分店面租约到期不能按原有条件续租,进而使公 信技术 一般风险准备 则顺延至其后的第1 个工作日,顺延期间不另计息 (一)资产结构与质量分析 表5-25:发行人2009 年末及2010 年末的借款类别 发行利率: 根据利率招标、簿记建档结果最终确定 日常商务计划的执行;建立公司产品线报价体系、客户信用评价体系;拟定 本募集说明书中的财务数据来源于发行人 2008 年、2009 年及2010 年经审 VoIP 技术将模拟声音讯号数字化,以数据封包的形式在IP 数据网络上做实 让利,毛利率有所下降。 公司应付票据余额增长较快。2010年末,公司应付票据余额为1.47亿元,较 的现金净额1,648,281.00 30,581,719.00 10,400,000.00 新闻、手机聊天和手机搜索、手机阅读(包括手机漫画)、手机游戏、手机视频、 股,占总股本的23.49%。 网络、电子商务、信息安全、广播电视的技术开发、技术服务。截至2010 年9 2008 年至2010 年,公司营业毛利率分别为11.37%、11.09%、10.33%。2010 电话:010-66270875、010-66270900 部融资或担保前均须向公司提出申请并提交公司董事会审议;下属子公司其他经 变动等因素会引起市场利率水平的变化,市场利率的波动将对投资者投资本期融 公司2010年末应收账款的账龄分布及减值准备情况如下: 共赢的商业模型,需要具备较强的资源整合能力。公司的良好品牌已经聚合了优 司经营或禁止进出口的商品和技术除外,安全技术防 七、发行人人员情况 ............................................ 28 2010 年,公司该项业务板块毛利率大幅下降,主要原因是:公司电信增值业务 可以在IP 网络上便宜地传送语音、传真、视频和数据等业务,如统一消息、虚 收到其他与经营活动有关的现金113,072,688.25 546,612,887.45 33,017,071.16 日,贵州省工商行政管理局换发了公司《企业法人营业执照》,注册号: 大唐电信科技股份有限公司销售商品 商业原则 23.92 0.01% 0.00 0 70 资本公积590,232,853.86 589,812,712.41 202,981,462.40 损失,届时将影响公司增值业务的正常开展。 是通过自主开发的ERP 系统,实现信息收集、销售管理、采购管理、库存管理 少对连锁经营企业的重复检查,严格收费管理等。 流动负债合计 123,459.33 98.10% 75,520.90 94.83% 50,073.28 94.05% 会议召开方才有效。 占总负债 外购设备、系统集成的技术开发、转让、咨询、服务 资 专项应付款 18,450,000.00 19,200,000.00 19,110,000.00 司机密的安全,另一方面让新员工切实了解公司各项规章制度,并为公司制度的 主承销商可决定是否召开债权人会议。主承销商也可自主决定是否召开债权人会 (2)产品运营优势 《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券发行公告》 净利润73.40万元。 供应商保持良好关系, 经过商务部门、法律部门等的评审,保障合同按约定条款顺利执行,规避合同执 一、募集资金运用 栗娜监事 女 39 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 电信增值业务112.23 0.43% 2,030.66 9.70% 1,010.27 12.17% 支付其他与投资活动有关的现金 2010 年末 2009 年末 2008 年末 持有至到期投资 行业和企业用户,但与思科、华为等国内外大型通信设备制造企业相比,有较大 合计253,185.26 100.00% 188,626.49 100.00% 73,004.71 100.00% 股份有限公司总经理助理,经营规划委员会主任。现任公司副总经理兼任公司控 系:制度体系,课程体系,内部讲师体系,“1”是指一份年度培训计划。首先, 服 应收保费 卖出回购金融资产款 非流动资产合计 354,925,590.53 309,992,593.64 284,821,679.67 吸收投资收到的现金478,500,000.00 单位:万元 33 亿元,较2008 年末增长50.70%;占总负债的94.83%,较2008 年末增加0.78 个 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行风险。重大合同必须经过公司总经理批准。在合同签订后,对于合同回款落实 (3)采购模式 8、企业涉及需要澄清的市场传闻; 生产性生物资产 业务全流程的管理系统。 司总经理助理、中勤会计师事务所会计师、北京住宏建设工程有限公司总会计师、 长期借款0.00 0.00% 2,193.85 2.75% 1,135.30 2.13% 法规制作的《大唐高鸿网络数据技术股份有限公司 表5-4:发行人2008年至2010年合并现金流量表 公司设监事会,监事会由三名监事组成,其中监事会主席1 人。监事会行使 16 一、备查文件 .................................................. 87 分点。借款比重下降的主要原因是公司负债总额的增长。2010年末,公司借款全 况。 入期,按电信增值行业收入结算规例,公司需要在电信增值业务发生后1-2 个 借款机构 贷款人 贷款余额 贷款期限 贷款利率 担保方式 二、无限售条件股份318,360,891.00 95.63% 重庆0 3 3 项目 账面余额 信息网公布本金兑付和付息事项如有关信息披露管理制度发生变化,本公司将依 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 一、发行人基本信息 ............................................ 16 系统 (六)发行人违反上述条款即构成违约。如导致投资者蒙受经济损失,发行 资金方向;审议需股东大会审议的关联交易;审议需股东大会审议的收购或出售 一、发行人承诺 表 5-1: 44 目中成功中标,成为弱电系统集成项目领域的较有影响力的公司之一。 EBITDA(万元) 11,076.67 7,630.24 4,320.96 85 南山转债 95.06 0.39 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合资信将根据有关情况 公司股东大会行使下列职权:决定公司经营方针和投资计划;选举和更换非 九、发行人发展战略及目标 ...................................... 40 副总经理/ 但通信产品经营业务、电信增值业务的毛利率有较大的下降。 构,并建立了完善的地区总代、一级代理商、二级代理商、增值业务代理商的渠 月末,电信科学技术研究院资产总额为219.06 亿元,净资产144.07 亿元,当年 资产减值损失7,411,152.17 6,582,103.65 12,338,367.77 交通大学会计学院院长,上海交通大学安泰经济与管理学院会计系主任、教授、 的比例 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 79 1、经营支撑部 广州等核心城市,电脑城的主要经营者由分散的多家经销商逐步集中到少数几家 期间,通过中国货币网和中国债券信息网定期披露以下信息: 四、汇率变动对现金及现金等价物的 网服务企业若在日常经营中不遵守双方约定,未能尽职尽责经营业务或触犯相关 此外,随着支付系统和物流系统的逐步完善,无实体店面的电子营销模式正 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 3、3G-IT 连锁销售业务 品销售价格逐渐下调。从2007 年至今,产品平均销售价格下降超过30%。 余额 31 齐翔转债 104.66 0.27 (一)发行人经营范围上海高鸿恒昌电子科技有限公司 50.00 100% 100% 产品类别 公司的其他关联方如下: 系统集成 84,928.89 97.52% 40,045.63 95.84% 63,587.31 97.22% 合计 70,800.00 46,467.83 26,402.01 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 比重为22.46%,较2009年下降10.8个百分点。2009年末,公司货币资金余额6.20 的关系是:CP 创作产品,通过TP、SP,电信运营商将产品传递给消费者。 预收款项4,765,525.93 3,943,546.56 4,500,141.37 固定资产 182,204,375.91 178,364,185.54 39,508,111.84 应收保费 公司与零售消费者采用现金即时结算;公司与公司类大客户一般采用电汇或支票 营业收入占公司全部营业收入的63.25%,毛利润占公司全部营业毛利润的 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 从个人用户来看,VoIP 的低资费是初期吸引用户,并在发展期进一步激发 电信科学技术仪表研究所销售商品 商业原则 13.23 0.01% 0.00 0 资产负债率 53.57% 42.75% 46.72% 人力资源过度导致的人工成本浪费,在需求部门提出需求的同时,必须说明岗位 66 的得以实施。 产 六、发行人违法违规情况 突出、经营规模大、具有国际竞争力的大型连锁集团;统筹规划,加快物流配送 40 的《申购要约》,簿记管理人据此统计有效申购数量。 的现金净额200,000,000.00 14,700,000.00 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 82 亿元、5.28亿元。预计2011、2012年发行人营业收入将分别达到30亿元、35亿元。 工程物资 发行人充分沟通后,应及时在指定媒体上披露临时公告,公告内容包括: 通信平台SS3000-T、企业行业级语音服务器SS3000-E、虚拟运营级VoIP 语音 25.51%、18.57%、16.73%。公司流动负债占比较高,面临一定的偿债压力。 2010 年末公司长期股权投余额为0.66 亿元,公司2010 年末长期股权投资情 大唐电信科技股份有限公司无线分公司 同一控制人 二、投资者保护机制 ............................................ 83 3、第一次债权人会议召集通知的发出日不得早于会议召开日期之前十个工 的规模差距。 5.2%;限额以上连锁企业销售总额年均增长约21%,占社会消费品零售总额的 传真:010-62301900 大唐电信科技股份有限公司 公司股东、同一控制人 服务。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 鸿公司薪酬管理制度》,搭建对内具有公平性、激励性,对外具有竞争性的薪酬 修改方案;管理公司信息披露事项;向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会 法定代表人:刘宝凤 高管、财务部负责人等。财务部负责在财务预算中落实本息偿付资金,确保本期 少数股东权益 赵德胜先生,曾任北京高鸿通信公司部门经理、副总经理,北京大唐高鸿数 第十二章 发行的有关机构.......................................... 88 长期应付款 市 5、其他应付款 3、筹资活动现金流
简称 收盘价(元) 收益率(%) 一、发行人违约责任 ............................................ 83公司拥有独立完整的研究开发支撑系统、生产系统和配套设施,独立的工业 域。此外,随着支付系统和物流系统的逐步完善,京东商城等无实体店面的电子 总计52 141 193 部 电大学IPPBX 项目)、交通(西藏交通厅语音项目)、水利(辽宁大伙房水库 (一)关联方 元,占其他应收款总额的13.61%。公司2010年末其他应收款按账龄分布情况如下: (二)流动性风险 总经理全体会 2、分销方式:承销商在本期融资券分销期内将所承销的本期融资券进行分 (二)发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融 资质、安防资质等,是国内为数不多的同时拥有上述资质的企业之一,在建筑智 公司 2007 年合并报表范围如下: 表5-17:发行人2008年至2010年负债结构 教育等行业,公司以渠道体系销售为主,重要用户包括:在国内市场,中标党(中 非金融企业债务融资工具发行注册规则》等自律规则、指引的相关规定,在融资 电信科学技术第一研究所 同一控制人 价原则金额 3、人才短缺风险 万元、-11,268.18 万元。 一、发行人违约责任 随着公司 IT 连锁业务不断发展,店面数量不断增加,经营区域不断扩张, 公司财务费用同比增长43.65%,增速较快的主要原因是公司借款规模增大,利 计师事务所;听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作;法律、法规或公司章 本期融资券期限: 366 天 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 减:库存股 (2)公司为控股子公司高鸿有限下列银行承兑汇票、信用证额度提供担保: 借款银行/项目金额 期限 控制人。2010 年末,公司、控股股东、实际控制人股权结构关系如下: 收费模式为:由电信运营商负责向消费者收费,电信运营商再与 CP、TP、 4.65亿元,未用授信额度为2.64亿元,能够有效补充发行人偿付本期融资券后所 电子商务平台的建设和运营管理、网络零售业务的发展;通过市场宣传推广 分成作为运营收入,目前基础电信运营商收入占中国整体增值业务市场收入达到 经理、总经理助理、公司渠道营销部总经理,总经理助理兼国际部总经理。2009 税务提示: 根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本 文“关于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司国有股划转有关问题的批复”,同意 短期融资券名称: 大唐高鸿网络数据技术股份有限公司 2011 年度第一期 金额 比重 金额 比重 金额 比重 第四章 发行人基本情况 投资 电信科学技术仪表研究所 27.32 17.36 贵州达众磨料磨具有限责任公司 参股企业 务资产部副总经理、财务资产部总经理。现任公司监事会主席。 六、盈利能力分析 .............................................. 65 发行人将组成偿付工作小组,负责本息偿付及相关工作。小组人员包括公司 应付分保账款 百度在线网络技术(北京)有限公司、神州数码(中国)有限公司、航天信息股 投资活动现金流入小计 3,728,581.00 41,869,365.44 10,610,000.00 董事会秘书/ 1、财务管理 筹资活动现金流出44,480.03 51,262.39 31,005.68 基于3G 的 出增长,致使公司经营活动现金流出增长较快,公司经营性净现金流量较低并存 财务负责人 太原大唐高鸿电子技术有限公司200.00 100% 100% 支付的各项税费49,919,285.17 26,500,701.37 21,354,433.36 给电信科学技术研究院,占总股本的23.49%,股份性质为国有法人股;拟将 任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约 实名制记账式短期融资券 指采用中央国债登记结算有限责任公司的中央债务 (三)品牌战略 关联交易 支付的各项税费1,792,136.03 1,286,465.34 3,653,081.44 3 北京大唐高鸿软件技术有限公司 迟偿还本金和支付利息。发行人如未履行融资券还本付息义务或未按《银行间债 昌科技有限公司),主营业务新增3G-IT 连锁销售业务;同时,公司于2008 年 第三、系统集成产品和人力成本上升,导致利润下降。近两年,信息系统集 失导致的公司损失降到最低。 7、电子商务部 4、债券债权人会议可以采取现场方式召开,也可以采取通讯等方式召开。 高鸿恒昌子公司注册资本 年公司严格执行各项管理制度,在合同签订前期通过项目报备制度,对跟踪的销 (二)通讯设备产品及制造行业 公司营业收入的增长,但如果公司对新设店铺的成本管理控制不当,或店铺管理 润将持续增长,大公国际对高鸿股份的评级展望为稳定。 2005年12月31日,电信院与贵州省金茂国有资产经营有限责任公司(以下简 长期资产收回的现金净额300.00 支付给职工及为职工支付的现金73,175,926.11 49,818,528.85 26,651,542.19 1、基本数据 孟汉峰副总经理 男 37 2011 年1 月12 日 2012 年5 月18 日 1、国家持股0.00 0.00% 同; 六、公司治理架构与内部管理制度 支付给职工及为职工支付的现金6,702,430.28 7,733,671.32 8,955,289.38 质,公安部颁发的安全防范技术系统设备、施工、维修一级资质,可以承揽覆盖 大公国际将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息,如发现发行人出现 状,参照集团化资金管理模式,统一规划,降低资金成本。应收帐款方面,财务 保证借款 31,500.00 19,800.00 司,中国计算机软件总公司工程师、高级工程师;曾在机电部、电子工业部、信 通信产品经营业务 12.54% 21.78% 9.86% 的,与Acer(宏基)、HP(惠普)、东芝、Sony、三星、联想、方正、清华同 取得投资收益收到的现金为208.00 万元,占投资活动现金流入的53.21%;公司 公司应付账款余额呈增长态势。2010年末,公司应付账款余额为3.22亿元, 收购。恒昌科技成立于2001 年,是一家以IT 产品连锁销售为主的大型连锁企 表5-5:发行人2008年至2010年母公司资产负债表 式为主的系统集成行业整体利润不断下滑,多数企业的利润率徘徊在10%。 北京华创伟业经贸有限公司境内非国有法人 0.61% 2,031,699.00 重相对较大,造成公司营业利润率较低。2008 年至2010 年,公司营业利润分别 OA 办公产品5,649 3.53% 4,976 3.59% 353 5.51% 材、通信终端设备、仪器仪表、电子计算机软硬件及 资产减值损失16,234,091.86 8,083,303.27 14,277,936.47 响进行评估,及时、客观的调整发行人信用评级,并在指定媒体上披露调整后的 从企业用户来看,企业用户对 VoIP 的需求具有以下特点: 提升8.41个百分点。公司预付款项的增长为公司经营规模扩大,新订单备货而增 作出决议;修改公司章程;对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;审议代表 支付其他与投资活动有关的现金 2 至3 年143.33 1.95 14.33 129.00 公司对下游客户的信用账期有所延长。 (二)本期融资券信用评级报告摘要 2010 年末 2009 年末 2008 年末 元,流动资金缺口预计为10,208.49 万元。 张翼志先生,曾任高衡塞蒙锉刀有限公司职务部经理、北京多元实业发展公 百分点。公司应收账款平均周转期数为在2个月左右。公司2010年应收账款增幅 汇兑收益 二、发行人财务指标 ............................................ 58 贵州电网公司国有法人 1.34% 4,475,617.00 本期融资券信用级别为 A-1,该级别含义:为最高级短期债券,其还本付息 分房间用于日常办公及研发,建筑面积共计2,670平方米,租期为12个月,自2011 营业外收入与支出方面,2010 年公司营业外收支净额为2,938.24 万元,同 余额 年应用经验及良好的互通性和兼容性,其中MG3000 软交换媒体网关获国家通信 2008年至2010年,公司主要负债科目情况如下: 荣超先生,曾工作于大唐电信科技股份有限公司,曾任北京高鸿通信公司项 3、销售管理 经财政部批准,达众公司拟将持有6,728.341万股国家股中的5,282.8491万股转让 2009年末增长345.45%;占总负债比重为11.70%,较2009年末提升7.53个百分点。 费+售后服务 年的营业利润率仅为2.48%、1.52%、0.53%。公司存在盈利能力较弱的风险。 单位:万元 其他应付款 157,269,041.81 119,426,423.90 73,491,339.26 地化服务。 市场需求增长的重要原因。从长远发展来看,低资费并不能成为VoIP 市场持续 资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。 大唐电信科技产业控股有限公司 19,935.87 16,001.25 往来借款 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 以及公司中长期业务和产品规划 设备、电子软件、电子元器件、广播电视设备、光纤及光电缆、其他电子设备、 增速分别为34.23%、35.88%、24.99%。 继续推动宽带数据产品和 VoIP 融合通信系统在电信业、企业和行业市场中 传真:010-66223314 资产总计970,205,700.36 945,815,766.97 453,980,835.50 所签订《房屋租赁合同》,约定由高鸿软件租用其学院路40号研6楼二层部分房 地址:上海浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦11楼 第十章 发行人承诺和信息披露 总资产收益率(%) 1.16% 1.65% 1.32% 2、优势 上海浦发银行高鸿有限 - 2,069.84 - 适、管理规范、品牌连 管理。 发展的本质动力,VoIP 将演变成家庭综合信息服务的一部分,成为家庭信息服 各项规章制度,试用期满后,部门经理需根据该员工试用期间的工作表现、工作 应收账款 37,741,925.28 26,280,382.85 22,624,591.80 团公司来看,大型集团拥有很多的分支机构或办事处,集团决策的下达和子公司 表 5-32: 单位:万元 拆入资金 营业利润率 0.53% 1.52% 2.48% 结算备付 存货规模逐年增长;占总资产比重分别为22.48%、18.14%、15.08%,呈逐年下 各主要行业的弱电、涉密、安防工程的设计实施工程。这些资质标志着公司具备 十、未来投资计划及项目情况 信科技股份有限公司投资部项目经理、部门经理、证券事务代表,公司投资发展 软交换平台等几部分组成。其中IP 电话终端将语音、数据、视频收集成统一的 二、承销团成员 规 总额160,129 100% 138,609 100% 6,413 100% 投 及经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 分配股利、利润或 (二)市场战略 金额 ③公司技术实力较强,在统一通信、三网融合和物联网方面具有较好的技术 高鸿通信指大唐高鸿通信技术有限公司 发行范围及对象: 全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规 注册地址:北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦 经营活动现金流入小计 80,793,564.12 147,139,123.52 152,940,469.59 电话:010-66223315、66225024 3、关注 年5月19日至2011年2月19日任公司副总经理,2011年2月20日辞去公司副总经理 三、营业利润 -18,645,967.95 -2,422,420.36 -8,755,510.27 存货 30,264,093.72 30,976,420.30 货币资金 290,962,477.17 478,803,265.30 8,488,353.29 五、运营效率分析 少数股东权益92,953,481.04 83,111,535.18 100,286,927.10 交易性金融资产 七、现金流量分析 .............................................. 67 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 行了3,500万股股份,发行价格为6.80元/股,并申请增加注册资本3,500万元,变 单位名称:渤海银行股份有限公司 上海苏豪舜天投资管理有限公司境内非国有法人 1.89% 6,300,000.00 预付款项: 海外投资及理财产品投资。 深圳高鸿恒昌科技有限公司50.00 100% 100% 12 月 陈小荣境内自然人 2.10% 7,000,000.00 表 5-21:发行人近三年的运营效率指标 行;负责控制物料的齐套;控制原材料合理库存量;部门采购合同管理及付款计 进行品牌运营和产品销售,形成品牌店-品类店体系的店面运营方式;内部管理 企业用户使用 VoIP 系统不仅仅是为了节约费用,他们希望VoIP 系统能与 郑州 6 10 16 泛的联盟合作。 公司 3G-IT 连锁销售业务的经营模式是发挥公司在销售网络、品牌知名度方 公司负债以流动负债为主,流动负债余额及占总负债比重逐年增长。2010 较2009年末增长51.17%;占总负债比重为25.61%,较2009年末下降1.1个百分点。 可供出售金融资产 0.00 6,636,000.00 其他非流动资产6,774,198.81 程规定,以及股东大会授予的其他职权。 大唐高鸿通信技术有限公司北京市 10,500 互联网增值信息服务 98.10% 100% 度,对销售业绩进行合理考核。 依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。 其中:境内非国有法人持股3,412,148.00 1.02% 郑金良先生, 2001年7月至2005年12月任北京电子控股有限责任公司法务人 (二)内部管理制度 中国的IT消费电子需求庞大,市场呈现出多种零售模式。传统的IT卖场(电 债权人会议决议以书面形式或其他可确认方式递交发行人,并要求发行人在五个 等职能。 表4-17: 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 第一、行业整体利润率下降。随着市场竞争日趋激烈,以安装、调试盈利模 间用于日常办公及研发,建筑面积共计646平方米,租期为12个月,自2011年1 (3)2010年12月31日,发行人子公司高鸿通信与电信科学技术半导体研究 长期借款 0.00 2,193.85 1,135.30 公司于 2008 年合并了3G-IT 连锁销售业务并扩张经营规模,公司营业收入 22 57 突发事件是指本期融资券发生以下一种或几种情况,有可能对债权人造成严 截至本募集说明书出具之日,发行人未发生重大未决诉讼、仲裁事项、其他 电信科学技术研究院接受劳务(技术开发) 商业原则- - 23.37 31.49% 贵 年末增长2.25%;占总资产的7.76%,较2009年末下降1.82百分点。2009年,公司 公司中国民族通信企业大唐电信集团旗下的上市子公司,是集团内数据通信 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 相关资料。 于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司国有股转让的有关问题的批复》批准,达 (一)长期信用评级报告摘要 二、发行人关于募集资金运用的承诺 .............................. 15 毛利润为2.62 亿元,较2009 年增长25.36%,营业收入及毛利润增幅较大的主要 3G-IT 连锁销售业务160,129.49 63.25% 138,618.74 73.49% 6,412.72 8.78% 的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期融资券,应当认真 撑 49 储备,增加了市场竞争能力和抗风险能力。 的挑战。 者利益情况,发行人将采取不分配利润、暂缓重大对外投资项目实施、变现优良 投资性房地产 1、2011 年【5】月【23】日11:00 之前,承销团成员将本期融资券认购款划 电信增值服务。 图 4-4: 术申请了国家级专利。 向中央银行借款 资产总计2,349,249,128.63 1,862,728,231.17 1,139,492,537.55 的现金轧差额为-0.63 亿元,较2009 年下降0.87 亿元,这主要是由于公司往来款 成服务)、3G-IT 连锁销售业务、电信增值业务三大业务板块全面、协调、可持 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资 总资产周转次数 营业收入/总资产平均余额 截至 2010 年末,公司控股股东不存在将持有公司股份进行质押或冻结的情 80%以上。 营 深圳2 1 3 动娱乐增值服务,打造新型数字化互联网连锁经营的增值服务运营模式。 的销售收入增长了2061.62%,但由于采用低价占领市场的经营策略等因素影响, 8、市场营销事业部 到销售个人,并通过回款制度进行监督检查。同时公司建立了严格的业绩考核制 2010 年2009 年2008 年 (二)未到期的企业债、公司债等非金融企业债务融资工具情况 短期借款 体系建设;加强管理,提高连锁经营企业规范化水平;进一步扩大对外开放,促 四、偿债能力分析 连锁零售商,零售商的品牌影响力在逐步提高,这种趋势在未来各省会城市也将 济南0 5 5 成的主要原材料(铜)价格不断上涨,导致采购成本增加。2010 年,国内人力 权转让有关问题的批复”批准。本次转让完成后,电信院持有本公司4,041.3491 营销相结合、网上网下立 2011 年04 月14 日5.31% 保证担保 百分点。在坏账准备方面,公司2010年末公司其他应收款坏账准备为1,000.64万 83 金 处置固定资产、无形资产和其他长 经 收到其他与投资活动有关的现金 5.9%,利润总额同比增长则为-1.7%。 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 (1)行业政策 信运营商的网络通道向用户提供服务,用户向公司支付的信息费由移动电信运营 加:公允价值变动收益 (2)北京大唐高鸿软件技术有限公司:注册资本3,000万元,主要从事VoIP 2008年至2010年,公司预付款项余额逐年增长。2010年末,公司预付款项余 五、净利润-19,454,791.97 -3,094,726.99 -8,775,239.56 4、其他保证措施 熟,品牌响亮,但价格高昂,本土化服务较差;国内的主要厂商主要为华为、中 公司的母公司为电信科学技术研究院。公司的子公司请详见本募集说明书 湾的法定节假日或休息日) 长期待摊费用 146,142.92 荣超副总经理 男 32 2009 年5 月19 日 2011 年2 月20 日 万股,占公司总股本的17.97%,股份性质仍为国有法人股;奈特高科持有公司 电信科学技术研究院销售商品 商业原则 12.62 0.01% 0.00 0 1、企业经营方针和经营范围发生重大变化; 第三章 募集资金运用.............................................. 15 表 5-22:发行人近三年盈利能力指标 需、服务民生的发展政策,并实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,这有 应付款、预收款项为主,2010 年末上述科目余额占总负债比重分别为26.11%、 非流动资产合计 35,492.56 15.11% 30,999.26 16.64% 28,482.17 25.00% 理和改革工作,有效激发干部、员工的工作积极性,培养和建设一支年轻、有朝 (三)债权人会议 12 月 获得原非流通股股东支付的3股对价股份,公司的股份总数未发生变动,股份结 定应当由股东大会决定的其他事项。 公司制定了采购合同管理制度、供应商管理制度,要求物品采购必须符合公 中 一般风险准备-151,839,562.51 2008 年,公司收购并增资北京恒昌开拓科技有限公司(现已更名为高鸿恒 电视会议、电子商务、传真存储转发和各种信息的存储转发等等。 2005年12月27日,国务院国资委向贵州省国资委下发国资产权[2005]1577号 次核实其简历信息及基本工作情况,保证其诚信度,降低用工风险。 原材料 1,780.39 235.88 1,544.51 域,通过移动增值服务平 单位名称:中信证券股份有限公司 传真:010-8468293 和解散方案;决定公司董事会职权范围内的投资方案;决定不超过公司上一会计 应付债券 管理费用14,132,544.67 16,188,701.99 14,430,836.78 的租赁费 1、2007 年公司合并报表范围 南京高鸿恒昌科技有限公司50.00 100% 100% 国债0303 94.31 4.17 非流动资产合计 508,834,283.35 351,948,143.30 370,815,178.23上海浦东发展银行 2,000 2010 年05 月26 日至2011 年05 月25 日 锁经营发展若干意见》。文件指出:要鼓励连锁经营的发展,积极培育一批主业 限 三、筹资活动产生的现金流量: 工作日内在指定媒体上进行披露。 的条款。另一方面,公司的收入来源是与移动电信运营商就用户支付的信息费进 归属于母公司所有者权益合 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 平台。 (二)发行人资产的抵质押情况 的影响0.00 (1)突发事件的详细情况; ①我国居民收入的增长支撑了消费类电子产品需求增长,公司3G-IT连锁销 成情况如下: 购建固定资产、无形资产和 电信院 指电信科学技术研究院 电信科技股份有限公司持有公司1,445.4919万股,占总股本的6.43%。 本期融资券面值: 100 元 截至 2009 年末,我国已经有2.33 亿用户通过手机上网,国内移动上网已经 4、其他0.00 0.00% 付景林先生, 1998年4月至1998年9月任邮电部电信科学技术研究院计财处 经大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公国际”)对发行人信用状况的 服务。 券的兑付,按照中央国债登记公司的规定,由中央国 法定代表人:王东明 合计122,880.26 97.64% 72,868.82 91.50% 44,587.70 83.75% “第四章发行人基本情况”中的“四、发行人子公司情况”。 四、本期融资券偿债措施 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 其他应付款: 0.00 0.00 大唐软件技术股份有限公司提供劳务 商业原则 0.00 0 0.50 0.00% 4、移动增值业务依赖电信运营商的风险 公及研发,建筑面积共计1516 平方米,租期为12个月,自2011年1月1日至2011 定的时间支付相关费用,则按逾期金额每日0.21‰承担违约责任。如双方出现争 “银行信贷登记咨询系统”查询记录显示,截至本募集说明书出具日,发行人无不 邮编:100033 78 ②我国系统集成行业市场竞争激烈,行业利润率较低。 栗娜女士,1998 年8 月至2005 年11 月在大唐电信科技股份有限公司工作, 公司建立了相对成熟和完善的渠道分销体系,在全国 25 个省市设立了办事 应付款增幅较大。 期资产收回的现金净额180,745.00 11,000.00 58,910.00 务管理制度,公司严格执行《货币资金及应收款项管理制度》,加强货币资金及 6 的简要说明。 公司主要二级子公司情况: 无锡2 7 9 重较高,2008年流动资产占比在75.00%;2009年末,公司非公开定向发行7300 施。此外,本期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约 18 由于当时相关股权过户手续尚未完成,该部分转让收益未能确认,后经中国证监 资本的17.79%。 运输工具492.95 219.85 4.48 268.62 在产品及自制半成品 312.81 0.00 312.81 09长城开 70.67 29.71 六、每股收益业务新增电信增值服务板块,当年公司三大业务板块营业收入、毛利润占全部营 的《资金到账确认书》。如承销商不能按期足额缴款,按照签订的《承销协议》 部 (二)公司与关联方的应收应付款 (一)3G-IT 连锁销售行业 1、公司主营业务所在行业竞争激烈的风险 4、预收款项 更高 公司设有专门负责公司劳动人事及工资管理的工作部门,并制定了对员工进 (三)发行人改变募集资金用途的,应当及时向投资者公告。 91 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 资活动现金流出的76.96%。 无形资产 31,548,649.90 33,168,050.17 37,265,445.10 委托加工产品 165.85 0.00 165.85 分别为94.05%、94.83%、98.10%。公司流动负债以应付账款、短期借款、其他 邮编:100044 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 表5-31: 单位:万元 电信科学技术仪表研究所 同一控制人 建立在 VoIP 系统之上的数据通信、视频会议等大大加强了企业内外部的管 用已经体现出与移动网络应用融合的迹象,以基础电信运营商为代表的业内各方 术有限公司财务部总经理。现任公司职工代表监事。 年购买商品、接受劳务支付的现金为26.93 亿元,占经营活动现金流出的89.98%。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 展前景、3G-IT连锁销售经营规模增长较快、技术实力较强以及系统集成业务资 (三)资金划拨方式 公司借款(含短期借款、长期借款)增长较快。2010年末,公司借款余额为 第十二章 发行的有关机构 Business-to-Consumer的缩写,即商家对消费者,直 杭州银行/银行承兑汇票 1,491 2010 年05 月17 日至2011 年05 月17 日 业务、掌中视频秀WAP 视频业务和运维管家行业短信业务等;与中国电信合作 2、通信产品经营业务板块 涉及的影响公司偿债能力的重大事项所列情形之一的,应当及时予以公告或以有 高鸿软件资产总额为8,103.48万元,2009年实现营业收入1,800.21万元、营业利润 20,000 家,实现增值电信业务收入789 亿元。 法定代表人 付景林 1、行业概况及发展趋势 宁波高鸿恒昌电子科技有限公司150.00 100% 100% 更后注册资本为人民币25,990万元。 存货 354,330,817.70 337,857,489.11 256,189,347.90 所有者权益(或股东权益) 38 占筹资活动现金流出的94.38%。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 盈余公积 11,635,547.40 11,635,547.40 11,635,547.40 大唐高鸿信息技术有限公司北京市 16,500 电子产品销售 90.73% 100% 计997,843,753.76 983,269,159.80 506,787,513.22 收回投资收到的现金10,681,276.84 负债 鸿 29 务解决方案的一个基础组成部分。这个综合的家庭信息服务将会向用户提供包括 净利润率(%) 0.97% 1.32% 1.92% 二、投资者保护机制 公司在 VoIP 领域拥有自主知识产权的全系列下一代网络/VoIP 产品,产品 织的中青干培训。 偿还债务支付的现金100,000,000.00 公司总经理助理。现任公司副总经理。未在其它单位任职或兼职。 35 IVR、彩铃和游戏等业务种类,业务内容包括资讯、娱乐、动漫、游戏、阅读等 费需求。由于业务开展时间较晚,公司电信增值业务目前尚未形成稳定收益,随 公司应收账款增长较快,存在一定的无法回收的风险。 46 月内支付给内容提供商(CP)分成并同步计入成本的,而基础电信运营商在合 IP 数据包发送给网关,由网关完成IP 网与PSTN 网之间的交换,由平台完成拨 IT 连锁企业凭借“统一的经营管理”、“统一的品牌形象”、“统一的专业化服 集团公司山东省电信分公司、长治市治理车辆超限超载工作领导组综合办公室、 邮政编码 100191 内容 流通日为本期融资券债权债务登记日的次一工作日。 公 项目所属 发放贷款及垫款 笔记本电脑 6,341 44.63% 4,566 51.66% 375 45.88% 六、期末现金及现金等价物余额290,962,477.17 478,803,265.30 8,488,353.29 (五)发行人声明不存在与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员 经营效率指标 北京大唐融合通信技术有限公司销售商品 商业原则 57.68 2.67% 9.63 0.55% 2、在出现上述突发事件时,如本期融资券已进入公告程序,主承销商应及 处,建立了区域代理商、增值业务代理商、行业代理商多层次的代理商体系。凭 料生产线等经营性资产及第七砂轮厂进出口公司的全部资产及相关负债,从而扩 单位:万元 2,603万元价格全部转让给奈特时代另一方股东北京奈特高科科技有限公司。公 (二)公司与关联方的主要关联交易 罢免的建议;当董事、经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求 (一)不可抗力定义: 在途物资 1,236.74 0.00 1,236.74 数码娱乐需求,推进移动 拟电话、虚拟语音、传真邮箱、查号业务、Internet 呼叫中心、Internet 呼叫管理、 经营范围 应付债券 高鸿信息子公司 注册资本 05国债(4) 99.40 4.18 公司的连锁业务模式包括外部经营与内部管理。外部经营是指以店面为核心七、现金流量分析 1、货币资金 地址:北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦 45 名称:中央国债登记结算有限责任公司 2011 年12 月08 日5.52% 保证担保 量纳入2009年度合并报表中。 质押贷款净增加额 上海银行 高鸿有限 6,000 2010 年10 月22 日至 注册地址 整合公司的整体资源,建立一站式业务流程管理,建立顺畅的信息沟通机制, 1、采购商品、接受劳务的关联交易 万元,本年预计应收账款24,845.16 万元,本年物资采购等预计支出216,423.88 万 拆入: 信用评级机构及信 2005年3月,经国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2005]351号文《关 34 规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》。本期融资 4、公司为扩大Voip 产品的销售规模,对具备一定销售规模的渠道客户适当 差距。 的涵盖用户信息管理、销售数据管理、库存数据管 偿付利息支付的现金 22,189,316.39 15,637,062.72 13,556,806.67 发行人制订了一整套偿债工作计划,包括设立本期融资券偿付工作小组、合理安 2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工 监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。 筹资活动产生的现金流量净额 70,199,650.74 520,256,057.24 86,443,193.33 表4-15: 单位:万元 通信技术 主管,1998年9月至2003年4月任大唐电信科技股份有限公司投资发展部总经理, 营事项按照章程所赋予的权限由管理层或董事会进行决策。 公司关联方包括公司的母公司、子公司、合营及联营企业单位、其他关联方 多业务宽带电信网络产品、通信器材、通信终端设备、仪器仪表、电子计算 识型员工和大批综合素质优秀的复合型管理人员。如果人才引进与培养跟不上IT 司面临门店选址风险,以及经营场所不能续租的风险。 (一)利率风险 业务以连锁零售业务为主,现金回收率高。2008年至2010年,发行人经营性现金 方案以及电信增值业务。评级结果反映了公司3G-IT连锁销售业务具有良好的发 单位:万元 元的价格出售给北京汇泉国际投资有限公司,最终成交价格20,052,691.50 元, 公司设立了独立的财务部门作为公司的财务管理机构,建立了独立的会计核 公司通讯设备产品及制造业务主要产品为 VoIP 产品及技术服务。 金额 占比 金额 占比 金额 占比 一年内到期的非流动负债 三、营业利润13,522,094.05 28,645,248.47 18,127,478.87 2006年7月26日,国家商务部发布《国内贸易发展“十一五”规划》,文件指 项 目 2010 年2009 年 2008 年 年公司毛利率下降的主要原因是公司3G-IT 连锁销售业务业务毛利率有所上升, 支 42.75%,较2008年末下降3.97个百分点;2010年末,公司资产负债率为53.57%, 北京华拓信通科技有限公司 3,029.54 1 年以内5.34% 监发行字【2007】41号文)核准,公司以非公开发行的方式向10名特定投资者发 能力最强,安全性最高。 和个性化的应用,它可以在IP 网络上便宜地传送语音、传真、视频和数据等业 近年来我国电信增值业务收入增长较快,2009 年我国基础电信运营商主营 在 IT 及配件产品这一 拓展委员会 发募集资 募集说明书 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律 利润为2.00 亿元,占全部营业收入及毛利润的97.13%、95.43%,金额较2008 年 (二)公司员工构成情况 合计 4,633 二、本期短期融资券发行安排 实收资本 332,900,000.00 332,900,000.00 259,900,000.00 销售的主要产品类别包括:笔记本电脑、台式电脑、数码产品、投影设备、办公 (二)控股股东与实际控制人情况 第五章 发行人主要财务状况........................................ 50 发行人: 一、经营活动产生的现金流量: 公司的销售渠道主要包括实体店面和网络在线销售。在实体店面,公司由专 5200001202072。 5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况; 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 的经营模式。具体为:第一、公司在电脑城人流密集区域开设IT 品牌形象店, IT 相关产品及配件 增值电信业务中的信息服务业务(不含固定网电话信息服务);互联网的技术服 能力,但较传统的PSTN(公共交换电话网络)业务而言,更便宜的资费使得企业 公司将持有的原控股子公司北京奈特时代科技发展有限公司51%股权,以 资金、存货等管理要求 经营管理秩序的行为进行惩戒,从而创造良好的工作环境,促进公司健康快速发 表 5-33: 单位:万元 由于其研发队伍设置在国外,不仅成本高,而且其产品针对中国用户特殊需求的 信用评级机构: 大公国际资信评估有限公司 长期借款 金额 比重 金额 比重 金额 比重 市场人员1,017 67.62% 发行方式: 通过簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场 主要为黑白家电,IT、数码 债权人会议召开时间。 13 方式设立的股份有限公司,于1994年1月20日正式成立。公司设立时的股本为人 券存续期间,及时向市场公开披露可能影响公司偿债能力的重大事项: 侯玉成副总经理 男 48 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 计报告,均为标准无保留意见。 地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东C座F2层渤海银行环 接面向消费者销售产品和提供服务 1、每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告; 65 认购本期融资券的金融机构投资者应在中央国债登记公司开立甲类或乙类 4、分销价格:承销商与分销对象协商确定分销价格。 联系人:杜雄飞 2010 年末 2009 年末 2008 年末 元、7,019.97 万元。 昆明2 2 4 销方式 九、关联方关系及其交易 ........................................ 69 本期短期融资券/融资券指注册金额为3亿元,本期发行金额为1.5亿元、期 五、发行人债务融资工具偿还情况 ................................ 76 第六章 公司的资信状况 元、净利润2.21 亿元。 0.91;总资产周转率为1.20,较2009 年下降0.06。 年1月1日至2011年12月31日,租金共计1,900,373元(水电费另计),支付方式为 说明书》; 公司与运营商进行收益分配和结算是获取业务收入的重要环节。运营商向作 年12 月初,公司推出了B2C“高鸿商城”(),在线销售IT 表4-5: 单位:万元 定价原则金额 2011 年【5】月【24】日,本期融资券在银行间债券市场中上市流通。上市 山西高鸿恒昌科技有限公司100.00 100% 100% 高鸿恒昌 指高鸿恒昌科技有限公司 务 净利润(万元) 2,446.55 2,481.31 1,402.64 公司预收款项余额呈增长态势。2010年末,公司预收款项余额为2.11亿元, 比重 一、备查文件 宁波3 5 8 如果发行人出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资 房屋及建筑物10,301.80 288.57 0.00 10,013.23 毛利率(%) 10.33% 11.09% 11.37% 台的门店覆盖全国主要大中城市,公司可在线下销售渠道形成无缝协同推广,具 营业收入 253,185.26 188,626.49 73,004.71 电信科学技术研究院为公司成立于 2001 年1 月20 日,法定代表人:真才基, 万股股票,募集资金净额为46,349.80万元,货币资金相应增加,流动资产占比提 属财政部“2010 年中央国有资本经营预算重大技术创新及产业化资金预算”中的 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 其他非流动负债2,458,333.34 合计17,859.89 31.46 一、本期短期融资券发行条款 .................................... 12 公司在全国建立起统一规划、统一管理、统一价格、统一维修、统一配送的 为2.48%、1.52%、0.53%。由于2010 年毛利率有所下降,而资产减值损失有较 买入返售金融资产 托管账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户; 法定代表人:闫冰竹 年末,公司流动负债规模为12.35 亿元,较2009 年增长63.58%;占总负债比重 2010 年 2009 年 2008 年 则等相关法律法规,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权 户名:北京银行 地址:北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦23层 收账款余额较2009 年增长77.60%;占总资产比重较2009 年提升6.73 个百分点。 流动资产合计1,994,323,538.10 1,552,735,637.53 854,670,857.88 的《计算机信息系统集成资质证书(壹级)》以及建设部颁发的工程设计甲级资 (2)用工过程:首先,新员工入职第一天,除劳动合同外,公司要求新员 力较强、周转速度较快,存货周转率率较高,公司各项周转指标较2008 年有较 策出现重大转变,财政与货币政策大幅收紧,将对我国零售行业有一定影响,从 63 业自身的信息化结合在一起,一方面避免了多系统带来的麻烦,另一方面也大大 兑付日期: 2012年【5】月【23】日,如遇法定节假日或休息日, 固定资产清理 2008 年,公司通过收购并增资,取得北京恒昌开拓科技有限公司60%的股 部为短期借款,关于公司银行借款的具体情况请参阅本募集说明书“有息债务” 注册资本 33,290万元人民币 电话:010-88170501 产品类别毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比 脑城/独立店)依旧占据着IT零售渠道的主角。IT连锁零售企业异军突起,通过 表决权 预收款项21,051.35 16.73% 7,411.39 9.31% 5,333.30 10.02% 营商未能及时提供计费数据,或未能及时向公司划转,都将对公司经营造成不利 上市信息深圳证券交易所上市 47 台式电脑29,792 18.60% 25,963 18.73% 992 15.46% 有限公司 联系人:孙凌志 2008 年至2010 年,公司该项业务板块毛利率分别为8.00%、20.34%、11.79%。 (4)2010年12月31日,发行人与电信科学技术半导体研究所续签《房屋租赁 王芊先生,曾工作于北京海淀区计委、中关村科技园区管委会。曾任大唐电 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的 公司董事会由 7 名董事组成,其中董事长1 人、独立董事4 人。董事会行使 12宁宝源 90.90 9.71 人他的报表、注释),以及本募集说明书中其他部分对于发行人的经营与财务状况 ④公司经营性净现金流对债务的保障能力不足。 7 单位名称:大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 2008年至2010年末,公司主要资产科目如下: EBITDA利息倍数 EBITDA/计入财务费用的利息支出 散配软6,786 4.24% 5,961 4.30% 250 3.89% 73 以影响到已发行短期融资券的到期足额支付; 务”的优势,已经逐渐取代单一店面单一品牌的传统IT 卖场,成为IT 产品销售 2010 年末 十、未来投资计划及项目情况 .................................... 41 2010 年末 2009 年末 期融资券所应缴纳的税款由投资者承担 /EBITDA比率为2.84,较2008年下降0.04。综合来讲,公司EBITDA偿债保障有所 效的方式告知投资者,否则将承担违约责任。 1 北京奈特时代科技发展有限公司 该项业务毛利率较高但呈下降趋势。毛利率下降的主要原因是: (一)外部借款 公司系统集成业务的主要客户类型包括:党、政、军、公检法、运营商、能 19 短期借款 31,500.00 19,800.00 22,500.00 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 归属于母公司所有者净利润-19,454,791.97 -3,094,726.99 -8,775,239.56 表 5-9:发行人2008 年至2010 年资产结构 自研产品销售,对外提供基于自主研发的宽带数据技术为基础的系统集成解 察部队警卫局、中国兵器科学研究院、中国人民武装警察部队特种警察学院、中 目)、公安武警(全国武警IP 语音网络改造项目、山东省武警IP 语音网络建设 长期股权投资6,557.04 2.79% 4,185.52 2.25% 4,293.10 3.77% 息支出增加。 二、所得税 .................................................... 79 外围设备销售业务两部分。2008年至2010年,上述部分的收入及毛利润情况如下: 其他应收款77,499,805.47 6,681,637.28 15,626,568.72 2008 年,公司投资收益占营业利润比重较大,主要是由于公司于2007 年将 产品。2009年末,高鸿有限资产总额为83,004.53万元,2009年实现营业收入 油气资产 2010 年末 2009 年末 2008 年末 幕更大、内存更大的手机终端将使得多媒体增值服务的用户体验大为提高。手机 研发人员61 4.06% 其中:子公司受吸收少数股东权益 购销差价+返点+通道 (2)行业概况及发展趋势 高鸿股份 指大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 北京 8 22 30 元 如无特别说明,指人民币元 资产总计 234,924.91 100.00% 186,272.82 100.00% 113,949.25 100.00% 2010 年,公司经营活动现金流量净额较2009 年下降0.47 亿元,降幅为 储备,增加了市场竞争能力和抗风险能力。 四、发行人债务违约记录 其他应收款6,354.12 2.70% 4,125.92 2.21% 10,373.62 9.10% 资 一、本期短期融资券发行条款 现金及现金等价物净增加额-9,205.26 49,582.24 -2,790.83 2010年,公司新增大唐高新创业投资有限公司投资2,609.14万元;同时,被 仪器仪表的开发、生产、销售、系统集成(国家有专项专营规定的除外);通信、 二、信息披露 .................................................. 81 (四)规模化效应战略 高鸿股份子公司 注册地 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 系统集成 10,014.26 91.72% 8,146.80 89.52% 5,085.91 78.88% 截至2010年末,公司本部及合并范围内子公司总计获得银行授信额度7.08亿 31,350 15,069.54 2009 年 保险合同准备金 家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外,安全技术防范系统设计、施工、 有限公司 同时公司的射频识别(RFID)等多项产品通过权威机构的认证,有多项核心技 2、公司合营及联营企业单位 发行价格: 按面值发行,即 100 元/百元面值 人民银行 指中国人民银行 股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 兑付办法: 本期融资券到期日之前第 5 个工作日,由公司按有关 60 1、行业概况 协会对本期融资券的投资价值作出任何评价,也不代表对本期融资券 充分利用公司资质,拓展企业信息化市场,完全实现向“企业信息服务集成商” 吴海境内自然人 0.78% 2,600,000.00 5、2011 年【5】月【20】日簿记建档,时间为9:00-11:00,接受承销团成员 经办律师:朱玉栓、颜克兵 近三年,发行人不存在重大违法违规情况。 表6-1:发行人2010年末授信情况 2、国有法人持股10,859,369.00 3.26% 流动比率 流动资产合计/流动负债合计 根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细 增长4.73%;占总资产的15.08%,较2009年末下降3.06个百分点。公司存货主要 的EBITDA利息保障倍数为4.90,较2009年略有上升。公司2010年末的全部债务 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 兴业银行高鸿有限 4,000.00 3,999.18 0.82 邮编:100191 信息技术 12 月获得工业和信息化部颁发的增值电信业务经营许可证书(全国范围),主营 公司 IT 连锁销售业务的销售渠道主要为实体店铺,公司对商铺已形成一套 1,241.5万股,有关股权转让审批手续已经贵州省人民政府(黔府函[2006]27 号) 内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。 华夏银行 高鸿有限 4,000 2010 年12 月08 日至 人员无法有效磨合,将会增加新设店铺的管理风险,造成新设店铺无法实现盈利。 根据公司的发展规划,2011 年公司计划投资总额为13,650 万元,2012 年公 随着增值业务产业格局的变革,市场竞争将更多地呈现并购、联盟等形式。 单位:万元 (一)对发行人财务数据的说明 务,如统一消息、虚拟电话、虚拟语音、传真邮箱、查号业务、Internet 呼叫中 生产人员8 0.53% 大的提升。 现金收入比销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入 程 (三)对子公司的管控措施 视服务以外的其他服务的逐步启动将使固网互联网增值业务启动爆发式的增长。 1、业务独立情况 3G-IT 连锁销售业务14,209.38 54.33% 8,837.78 42.23% 818.26 9.85% 售业务具有良好的发展前景。 合计167.11 16.49 34.03 15.04 4、2011 年【5】月【13】日通过中国货币网、中国债券信息网公布:《大 投资收益131,491.59 3,009,716.74 18,027,344.25 2、商铺安全管理风险 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 西安大唐电信有限公司 同一控制人 十一、承诺事项 ................................................ 73 未来,VoIP 技术的发展将表现出以下几大发展趋势:由可听向可视发展, 经营活动现金流出299,286.17 270,722.05 88,764.93 大唐电信科技产业控股有限公司10,000.00 2009-12-11 2010-12-10 已归还 券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会制定的 表5-14:发行人2010年末存货构成情况 135,000,000.00元。截至2010年12月31日,高鸿信息已预付13,500,000.00元,未付 3、高级管理人员 蔡荣生 独立董事 男 46 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 价证券、期货等金融商品买卖业务,纳税人应以卖出价减去买入价后的余额作为 注册金额: 人民币 3 亿元 单位:万元 经中国银行间市场交易商协会注册,发行人注册3亿元融资券,本期发行1.5 48 公司高鸿恒昌科技有限公司董事。未在其它单位任职或兼职。 2008 年至2010 年,公司筹资活动现金净流量为8,644.32 万元、52,025.61 万 四、弃权 收到的税费返还1,371,074.58 5,061,405.89 1,749,153.43 目前公司的主要竞争对手包括国外厂商与国内厂商两部分。国内外 VoIP 设 表决权比例 郭光莉监事会主席 女 42 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 收到其他与筹资活动有关的现金 负责招聘、选拔、配置、培训、开发、激励、考核公司所需的各类人才,制 关联交易 作为大唐电信集团旗下的企业以及上市公司,公司通过多年的经营和积累, 馈给相应部门。 应付职工薪酬 2,147,526.98 1,756,575.20 691,753.48 资产总额(万元) 234,924.88 186,272.82 113,949.25 完成投资 电信科学技术研究院 国有法人 11.37% 37,847,623.00 定并实施各项薪酬福利政策及员工职业生涯计划,满足公司持续发展对人力资源 复》(证监许可[2009]1168号)的核准,公司采取非公开发行股票方式向电信科 应交税费-331,716.46 -326,698.13 459,609.63 营业利润率 0.53% 1.52% 2.48% 短期融资券 指具有法人资格的非金融企业按照中国人民银行 起息日期: 2011 年【5】月【23】日 加强业务多样化发展,寻求并发展互联网业务与无线增值业务的交叉领域, 年财务报表进行了审计,并分别出具了中瑞岳华审字中瑞岳华审字[2009]第 50 对于采购,通过询价、比价后,签订采购合同,对于采购合同严格执行评审制度。 电话:010-66223315、010-66225024 网协议提供的话音服务,并推出相应的增值业务的 表5-26: 单位:万元 联系人:吴江、姚翊钧 太原1 2 3 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 会的报告;审议批准监事会的报告;审议批准公司的年度财务预算方案、决算方 9 电信科学技术半导体研究所高鸿软件 房屋 2010-1-1 2010-12-31 市场价 45.25 详细披露 2、电信增值业务 (四)兑付信息披露 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 维修。 会议,通知时间可酌情缩减。召集通知发出后,除非因不可抗力,不得变更债券 本期发行金额: 人民币 1.5 亿元 表 5-20:发行人近三年偿债能力指标 其网络通道,通过短信、彩信、彩铃、WAP 和IVR 等形式为用户提供丰富多彩 一、营业税 .................................................... 79 表5-16:发行人2010年末固定资产构成、变动情况 案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册资 本不配比导致毛利大幅下降的情况,只有到移动增值业务收入相对稳定后收入和 在店面分布方面,截至 2010 年9 月末公司实体店铺达到193 家,营业面积 三、股权结构与实际控制人情况 .................................. 18 大唐电信科技产业控股有限公司 16,001.25 19,935.87 目前电子营销方式存在产品宣传与实际不符、报价混乱、物流配送时间较长的问 表 5-18:发行人主要负债科目情况 券或其他证券及上市方案;拟定公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立 事长、总经理。兼任控股子公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司执行董事、 非流动负债: 员数量大幅增长,人工成本增加;第二,公司收到、支付的其他与经营活动有关 技术和经验积累开展集成业务,为客户提供软件,服务方案及代为采购系统集成 1、企业信息化服务 附件一:主要财务指标计算公式 ...................................... 91 虽然公司对费用控制较为稳定,但公司毛利率较低、三项费用占营业收入比 项目成本 1,217.58 0.00 1,217.58 15 IT 产品销售的一定比例的市场份额,经逐渐步入主流零售市场。在北京、上海、 公司经营活动净现金流较低,主要是由于:第一、公司 IT 产品连锁销售业 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司(以下简称:本公司)发行 6、发行人减资、解散、破产或被合并,且事项足以影响到已发行短期融资 担个别和连带法律责任。 商誉 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 浙商银行/短期借款 2,500 2010 年01 月18 日至2011 年01 月17 日 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 2、企业生产经营外部条件发生重大变化; 金的周转和资源的配置,同时也使企业内外部的沟通、谈判和交易更加便利。 点。公司预收账款增长的主要原因是子公司高鸿信息的3G-IT连锁经营规模扩大、 其中:营业收入1,886,264,875.37 730,047,102.24 兑付方式: 到期一次性还本付息 2010 年,公司给予下游客户的账期有所延长,应收账款周转率为5.92,较 着业务用户的增长,未来将形成规模收入。 类设备,能够为客户提供可靠、稳定的信息系统集成服务。 司新业务发展的综合性人才(或专业性人才)的引进与培养。加强人力资源的管 司2011年度非金融企业债务融资工具承销团协议》 筹资活动产生的现金流量净额 -4,738,958.30 467,307,607.86 0.00 电子设备5,991.80 2,540.97 51.82 3,399.01 司计划投资总额为7,000 万元,2013 年公司计划投资总额为20,000 万元。 办公家具及管理用具1,135.98 488.69 0.00 647.29 财 商为了获得项目承建权,采取低价竞标的方式,使集成商的整体利润直线下降。 5、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚,且诉讼或处罚足 持,对外做好对代理商和直接用户的工程实施、培训及设备维护。 业务收入8,424.3 亿元,同比增长3.9%。其中增值业务收入1,923.0 亿元,同比 5、财务独立情况 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 ④公司系统集成业务具有资质全、技术力量较强的竞争优势。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 应收账款周转率(次) 5.92 6.56 3.04 处置固定资产、无形资产和其他 记公司开立丙类托管账户。 四、发行人债务违约记录 ........................................ 76 利于促进经济持续健康发展,并带动居民收入水平不断提高。但如果未来国家政 3G-IT 连锁销售业务145,920.11 64.27% 129,780.96 77.39% 5,594.46 8.65% 比重 究院资产总额为251.39 亿元,净资产146.55 亿元,当年实现经营收入100.33 亿 系经贵州省经济体制改革委员会于1992年10月28日以黔体改股字(1992)26号文 公司制订了以品牌店和品类店相结合、网上营销平台和网下实体店面相结合 部 债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》 处置子公司及其他营业单位 本期融资券以实名记帐方式在中央国债登记公司进行登记托管。 余额 能化弱电集成、计算机集成、RFID 集成项目中有相当的资质优势。 无线增值业务的交叉领 换证工作;政府公共关系;利用公司的相关资质,整合有关资源,提升公司的经 债登记公司代理完成。相关事宜将在《兑付公告》中 要厂商为华为、中兴和公司的产品,一般有着更好的性价比,更快响应速度的本 收回投资收到的现金10,681,276.84 1,000,000.00 代理买卖证券款 本期融资券担保: 无担保 资产事项;审议需股东大会审议的对外担保事项;审议法律、法规和公司章程规 售客户。在品牌合作方面,公司与Acer(宏基)、HP(惠普)、东芝、索尼、 其予以纠正,必要时向股东大会或国家有关主管机关报告;提议召开临时股东大 秀的内容、产品和渠道资源,打造强强合作联盟,形成竞争优势。 截至本募集说明书出具之日,公司无金融衍生品、大宗商品期货投资,也无 也不断提高,造成产品生产成本增加。同时,面对市场压力不断增大,VoIP 产 ②2009年以来,公司3G-IT连锁销售板块通过增设终端网点,扩大经营规模, 10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受 2、应收账款 股份有限公司”变更为“大唐高鸿数据网络技术股份有限公司”。2003 年11月27 74 邮编:100027 合计 297.00 300.77 营业毛利润 26,155.81 20,925.73 8,304.15 管理委员会《关于核准大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行股票的批 第一章 风险提示及说明............................................. 8 券的能力构成重大实质性不利影响的任何形式的担保或第三方权益,或者发行人 IT 连锁门 合计227,029.45 100.00% 167,700.76 100.00% 64,700.57 100.00% 产品已经告别高毛利时代。 库存商品 14,133.10 390.73 13,742.37 56 所有者权益(或股东权益) 差,管理难以规范 图 4-3: 公司流动比率、速动比率保持在较高水平。2010年末,公司流动比率为1.62、 茂国有资产经营有限责任公司,股份性质为国家股,股权过户已于2006年6月19 业务及互 (三)电信增值业务行业 实现利润总额0.43亿元、实现净利润0.24亿元。 占应收账款总额 的现金2,078,958.30 同时,建立了供应商管理体系,对新增供应商进行供应商评价,合格后方可成为 (二)公司前十名股东持股情况 服务集成商(SI)、用户共同构成的价值链,为用户提供基础语音业务以外的增 郑州高鸿恒昌科技有限公司 50.00 100% 100% 占总负债 第二章 发行条款 范围大但购物环境相对 应收股利 2,080,000.00 年至2010 年,三项费用占营业收入占比分别为9.01%、9.09%、8.96%。 立董事。 传真:010-66061871 公司自主知识产权技术和相关产品的研究、开发。对市场部门提供技术支持, 技术发展部副总经理、产品规划与技术管理部副总经理,大唐高鸿数据网络技术 熟悉 IT 专业技术,与
简称 收盘价(元) 涨跌幅(%) 投资活动产生的现金流量净额 -112,681,847.62 -27,007,179.42 -67,158,412.61北京市天创房地产开发有限公司国有法人 0.50% 1,667,810.00 减:营业外支出322,988.38 495,706.22 2,700,037.78 邮编:100032 品 产品类别毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比 债比重为18.57%,较2009年末下降9.3个百分点。2009年,公司其他应付款余额 其中:营业成本41,510,666.32 41,142,382.69 38,109,902.60 月9日在深圳证券交易所系统挂牌上市交易。 发募集资 其中:投资活动现金流入390.90 9,744.96 1,166.89 语音通信、家庭娱乐、家庭安全等一系列服务。 营业利润 1,352.21 2,864.52 1,812.75 蔡荣生先生,1987 年至1989 年任长春一汽助理工程师,1992 年至2003 年 流动负债: 笔记本电脑 103,099 64.38% 88,373 63.76% 4,167 64.98% 加:营业外收入83,927.63 800.00 200.00 其他长期资产支付的现金 89,730,873.62 124,328,680.57 26,700,673.95 公司2010 年毛利率下降的主要原因是: (2)经营模式 法定代表人:刘成相 湖南高鸿恒昌电子科技有限公司200.00 100% 100% 核算方法2010 年末 表; 一方面吸引客流,另一方面为客户提供品牌产品的客户体验服务;第二、公司在 筹资活动现金流量净额7,019.97 52,025.61 8,644.32 3、分销对象:银行间市场机构投资者。 增长12.8%,约占电信主营业务收入22.83%,增值业务成为电信主营业务收入 3 至4 年 1,287.90 2.27 386.37 901.53 限总资产113,907.29万元,2010 年实现营业收入107,930.34万元、营业利润 一、募集资金运用 .............................................. 15 上游厂商 IT 及配件代理商家电制造商 IT及配件制造商 司 长的主要原因是:为子公司高鸿通信购买的商业用房于2009年完工转入固定资产 (二)偿还银行借款 游资源整合能力上有着独特的优势。 电话:010-88381861 市场;传统电信运营商如美国AT&T、日本NTT 和中国台湾的中华电信等近来 鸿信息、高鸿有限的3G-IT 连锁销售业务、通信产品经营业务规模扩大,人工费 得借款所收到的现金为5.15 亿元,占筹资活动现金流入的100%;公司筹资活动 展。该模式一方面降低单体开店的投资成本和后期物业管理成本,另一方面具有 预收款项210,513,457.22 74,113,887.41 53,332,980.93 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 质押贷款净增加额 秘书长。现任公司独立董事。 (一)簿记建档安排 占同类交易 其中:2001年10月至2003年4月兼任公司董事会秘书。2003年4月至今,任公司董 润占全部营业毛利润的41.74%。 经营活动现金流入小计 2,943,291,316.25 2,709,793,949.66 840,456,192.29 系,维持在银行的授信额度。 阳 1、发行人产生信用危机,且足以影响到已发行短期融资券的到期足额支付; 1、股东大会 上海银行高鸿有限 8,800.00 6,000.00 2,800.00 2010 年末 2009 年末 2008 年末 得税。企业应将当期应收取的融资券利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳企 2010年末,公司其他应付款余额为2.34亿元,较2009年增长5.41%;占总负 名称:东海证券有限责任公司 务 先后在总裁办、企划部、投资与技术发展部、商务管理部工作。2005 年12 月至 城市。 法律意见书; 53 支撑系统的开发。 总额14,209 100% 8,838 100% 818 100% 付景林 董事长/总经理男 39 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 项目 2010 年 2009 年 2008 年 下降的主要原因是公司于2010 年计提坏账准备、存货跌价准备、长期股权投资 业务板块毛利率为8.87%,较2009 年有所增长,但仍处于较低水平。 公司的系统集成服务具有行业的最高级别的业务资质:国家信息产业部颁发 台及互联网连锁上网服务 间市场交易商协会备案,并根据相关规定进行修改。 (三)发行人未决重大诉讼、仲裁情况事项 “五统一”的服务体系,完善客户服务体系为公司赢得了客户资源。 占同类交易 公司拥有丰富的产品线,是以电脑城为中心的连锁零售企业中产品线最长 汇等电子市场的10 家品牌店和8 家品类店后,在北京陆续新开了三个店群:海 司流程,由各需求部门提出采购需求申请,由商务部门对需求合理性进行审核。 4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废; 应收账款: 大 租赁费 类型包括平台产品、中继网关和中端产品。其中,平台产品包含运营商级软交换 公司作为一家通信领域高科技上市企业,在技术创新、系统运行稳定性、产 规划、实施知识产权(包括专利、商标等)管理,资质文件的年审和入网证 流入分别为8.40亿元、27.10亿元、28.28亿元;货币资金余额分别为1.24亿元、6.20 资产 余额 负债和所有者权益总计970,205,700.36 945,815,766.97 453,980,835.50 借款银行/项目金额 期限 关MG3000-T4;终端产品系列包括智能路由网关MG3000-R、A 系列、EP300-H 重分别为25.03%、11.70%、25.61%、16.73%、18.57%。 经营品种 电脑及相关配件 期融资券进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服 理和沟通,同时基于VoIP 系统的商务谈判、电子商务等加快了企业业绩的提升, 号方案管理、安全性管理、集中帐务管理、数据库管理和备份、网络管理和计费 传真:021-58201342 单位:元 孟汉峰先生,曾任大唐高鸿数据网络技术股份有限公司终端产品部总经理, 2011 年06 月10 日5.64% 保证担保 2010 年 2009 年 2008 年 1、3G-IT 连锁销售业务板块 卖合同》,约定购买烟台佰和数码广场10,252.48㎡的商用房产,合同总金额为 筹资活动现金流出小计 444,800,349.26 512,623,942.76 310,056,806.67 债权人名称 2009 年末 2010 年末性质 (二)负债结构分析 姚印杰先生,1997 年至2002 年先后担任天津中伟集团有限公司财务部经理 业务,如店面支持、产品支持等。公司在采购时一般以电汇或支票方式进行结算, 充足,能够保证本期融资券本息的足额偿付。 运用货币资金头寸,从管理上增强资金的流动性;另一方面加强融资力度,积极 (二)合并范围的变化 部 公司对三项费用(销售费用、管理费用、财务费用)控制较为稳定。2008 单位名称:大公国际资信评估有限公司 的新型模式,拉近了消费者与IT 品牌的距离,有利于公司IT 连锁销售业务的发 机构等。 二、查询地址
金融界 > 债券频道 > 债券公告 影响0.003、2011 年【5】月【23】日为本期融资券债权债务登记日。 减值迹象,公司根据专项减值测试结果,于2010年补提减值准备236.73万元,2010 商开拓新市场的重要目标。 行业的主流。IT 连锁零售企业主要以直销模式为主,通过企业自身的积累和投 承销团协议 指主承销商与承销商为承销本期融资券签订的《大 推出宽带电话业务,对传统电信运营商的话音业务构成了严重威胁。如:微软与 第七章偿债计划及保障措施 递延所得税负债 0.00 1,222,249.99 3、借款明细 结算备付 高鸿信息 第一、通信行业市场增速放缓,整体利润下滑。截至2010 年11 月底,我国 募集说明书中2008 年至2010 年度的财务数据均引用自当年的审计报告。 应付账款32,234.18 25.61% 21,270.74 26.71% 12,363.45 23.22% 公司与控股子公司高鸿有限共同出资成立高鸿电子,从2009年开始将高鸿电 重 要 提 示 题,且电子营销方式进入壁垒不高、竞争激烈。 部 对于中小企业来看,中小企业需要大量的对外交流和沟通,但支付能力有限, 投资单位贵州达众磨料磨具有限责任公司由于出现连续亏损,于2010年继续存在 实收资本 332,900,000.00 332,900,000.00 259,900,000.00 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企 二、信息披露 其他流动资产 8,947,222.47 9,299,667.07 业。 员,在经最后审批流程之前,必须在其近三家任职公司对其进行背景调查,以再 百分点。公司流动负债增幅较大的原因是短期借款、应付票据、应付账款及其他 传真:010-62301900 短期融资券 五、运营效率分析 .............................................. 64 总资产收益率净利润/总资产平均余额×100% 开户行:北京银行 法定代表人:付景林 经营执行委员会资本经营委员会 营 熟的传统电话网(PSTN 电路交换网),所以两者将在相当长时期内共存,实现 的增长促进了整个消费电子产业的增长。麦肯锡公司的研究报告显示,到2010 上海浦东发展银行 高鸿有限 2,000 2010 年05 月26 日至 传真:010-66223314 三、股权结构与实际控制人情况 姓名职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 公司不存在与上诉中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的直 其中:非流动资产处置损失193,912.73 77,652.03 给予下游客户的账期一般在 1 年以内;在不需向上游客户垫付资金的情况下,公 (四)政策风险 公司设立了专门的服务部门、制订了较为完善的客户服务制度。为了掌握公 姚印杰监事 男 39 2011 年2 月25 日 2012 年5 月18 日 71,106.94万元、营业利润3,471.33万元、净利润3,038.90万元。2010年末,高鸿有 3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合 或兼职。 注册金额: 3 亿元 7、中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。 2、《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度第一期短期融资券募集 主要负责公司对外合作;战略投资规划:组织探索有助于公司发展的新领域、 第八章 税项 2、投资活动现金流 表 4-9:公司2008 年至2010 年营业收入按类型构成 单位名称:中瑞岳华会计师事务所有限公司 大唐电信科技产业控股有限公司 1,000.00 2010-4-20 2011-4-20 工作的意见,客户服务人员将收集到的意见归纳整理后,形成客户巡访报告。 个人提供担保;公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资 2.35 亿元、4.93 亿元,应收账款、预付账款的快速增长影响了公司经营性现金流。 关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明 按照《劳动合同法》设置试用期,且试用期间应与其他员工一样,严格遵守公司 日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 减:所得税费用18,439,032.65 5,472,065.00 3,324,564.64 业培训的销售人员通过品牌店了解用户需求及完成售前服务,在品类店完成销售 售后服务 二、发行人银行授信情况 ........................................ 76 收入同比增长44.3%,央企利润同比增长65.1%,但电信业务收入同比增长仅 2012 年 表 5-36: 单位:万元 针对所有干部员工,公司提供了E-learning 网络课堂,让干部员工无论在家还是 收入 占比 收入 占比 收入 占比 名称:北京银行股份有限公司 投影产品4,815 3.01% 4,256 3.07% 188 2.93% 发行日期: 2011 年【5】月【20】日 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 心主任。2011年3月14日起任公司独立董事。 表4-12:公司2008 年至2010 年主营业务毛利率 代理买卖证券款 资产负债率 负债总额/资产总计×100% 业 截至本募集说明书出具之日,公司董事、监事、高级管理人员情况列表如下: 传真:010-88027190 ②我国系统集成行业市场竞争激烈,行业利润率较低; 期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。 产 2005年10月31日,电信院与北京奈特高科科技有限公司(以下简称:“奈特 预收款项: 0.00 0.00 电信科学技术第一研究所 0.50 0.00 在全国主要城市开设 IT 连锁店面的形式的同时布局B2C 网上商城上线,打 北京农村商业银行 6,000 2010 年04 月16 日至2011 年04 月14 日 券的到期足额支付; 13、投资发展部 VoIP 系统一般由IP 电话终端、交换机(Switch)、网关(GW,Gateway)、 工作日 指每周一至周五,不含法定节假日或休息日 市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》等自律规则、指引的相关规定,遵 2009年11月30日,经公司2009年度第四次临时股东大会决议及中国证券监督 单位:家 大专及以下1,181 78.52% 84 十、或有事项 (2)计算机涉密、系统集成业务及外围设备销售业务 债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会制定的《银行间债券市场 联网增值 成为必然,全国连锁的零售企业由于与IT 厂家的全面合作必然在地区竞争中胜 务 理,主持财务部日常工作。2008 年10 月至2010 年3 月任高鸿恒昌科技有限公 解决,IT 和电信的界限也越来越模糊,最终形成企业一站式的综合信息服务系 道体系,在政府机构、公安、武警、军队等行业有一定的市场积累。 应收分保账款 资金、存货管理能力相对较 “面向3G 的新型统一通信业务系统关键技术研发及产业化”项目及“面向三网融 A-1-63 号 在跟踪评级过程中,如发行人主体长期信用等级发生变化调整时,大公国际 2009年末,高鸿信息资产总额为4,942.42万元,2009年实现营业收入11,536.24万 大唐电信科技产业控股有限公司 10,000.00 2009-12-16 2010-2-3 已归还 3G-IT 连锁销售业务属于零售行业。为应对国际金融危机,促进国民经济的 (三)发行人承诺将对本期融资券持有人按时足额兑付本息。 三、股份总数332,900,000.00 100.00% 计782,459,750.98 质较全等优势;同时也反映了我国3G-IT连锁销售市场和系统集成产业竞争激烈、 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 项 目 账面余额 跌价准备 账面价值 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 释 义 ............................................................. 5 被投资单位 决定公司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制 的应用;确立“企业信息化服务与集成商”为新的市场定位,整合原有多项业务, 表 5-34: 单位:万元 1 至2 年 15,174.48 26.73 303.49 14,870.99 ②2009年以来,公司3G-IT连锁销售板块通过增设终端网点,扩大经营规模, 决权比例 其他非流动负债5,408,333.34 券监督管理委员会审核批复,于1998年4月27日向社会公开发行人民币普通股 表 4-8: 单位:人 月1日至2011年12月31日,租金共计476,296元(水电费另计),支付方式为季付。 订公司的利润分配方案和弥补亏算方案;制订公司增加或减少注册资本、发行债 4 截至2010年末,公司共有二级子公司4家、三级子公司25家。 37 目前公司的主要竞争对手,包括国外厂商与国内厂商两部分,国外的VoIP 电话:010-84682535 1 年以内 34,816.69 61.33 174.08 34,642.60 会(国资产权[2005]1548 号)“关于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司国有股 地址: 北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901 3、关注
大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 会临时授予的其他职权。 第三、原材料涨价和通胀压力,挤压 VOIP 产品毛利。公司VoIP 产品采用 法定代表人:关建中 技 七、发行人与中介机构关系情况 2010 年,公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金, 办公地址:北京市海淀区学院路40号研六楼 4 北京大唐高鸿通信技术有限公司 项目、大连公安IPPBX 项目)、医院(开封中医院IP 语音项目)、大型企业(中 长期应付款 拆出资金 公司的销售对象包括零售消费者、公司类大客户,二者销售收入各约占50%。 投资收益 13.15 300.97 1,802.73 的多元化;强化业务细分, 租赁起始日 租赁终止日 1、经营活动现金流 少数股东的股利、利润 支付其他与经营活动有关的现金13,425,712.72 75,802,515.83 60,771,259.09 增长。 作 鸿信息技术有限公司全资子公司北京大唐高鸿科技发展有限公司董事长。未在其 2、对外担保 4,429.39元、净利润6,084.19万元。 西安大唐电信有限公司 4.00 0.00 大唐电信科技产业控股有限公司 同一控制人 收到其他与投资活动有关的现金69,966,000.00 0.00 充分发挥企业的产品研发优势,,开发出一系列具有自主知识产权的产品,广泛 4、2010 年合并报表范围变化情况 沈阳高鸿恒昌科技有限公司50.00 100% 100% 应收股利 2,080,000.00 2,080,000.00 电信科学技术半导体研究所高鸿有限 房屋 2010-1-1 2010-12-31 市场价 179.88 2、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量 见》还要求为发展连锁经营创造良好的外部环境:一是简化行政审批手续,建立 拔流程分为简历筛选、笔试(选择)和面试,并严格规定面试至少需经过人力资 通信产品经营业务87,092.44 34.40% 41,782.94 22.15% 65,405.27 89.59% 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐联诚信息系统技术有限公司 同一控制人 股子公司北京大唐高鸿软件技术有限公司董事长。未在其它单位任职或兼职。 公司在建及新建投资项目情况如下: 3、其他内资持股3,631,928.00 1.09% 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 持股比例 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 投资活动现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金, 3、境外上市的外资股0.00 0.00% 27 其中:非流动资产处置损失7,062.55 124.00 账面减值 运营商在各项业务平台的委托开发、运行维护乃至合作运营领域展开更高层面、 其中:营业收入 44,932,204.47 50,560,352.40 42,449,896.50 电信增值业务 4.45% 72.32% 89.68% 汇兑收益 计的年度财务报表。中瑞岳华会计师事务所有限公司已对发行人2008 年至2010 合计 31,500 3、公司竞争优势 郑州大唐高鸿电子技术有限公司100.00 100% 100% 事宽带数据产品和技术的制造、销售及技术服务、技术转让、技术咨询等业务, 12 10、工程服务部 (2)品牌优势 收到其他与经营活动有关的现金33,317,652.77 103,246,460.28 104,043,213.09 北京大唐高鸿软件技术有限公司北京市 3,000 软件开发 100% 100% (1)选拔人才:招聘是公司与人才接触的第一个环节,因此也是公司用工 少数股东权益10,311,033.63 8,162,701.10 2,863,174.17 其有关的任何投资风险。 广州3 5 8 项目 2010 年 2009 年 2008 年 1、在发行人发生突发事件时,经占本期融资券四分之一以上债权人提议, 3. 运营效率指标 由于公司 2010 年营业外净收入较高,公司2010 年利润总额为4,290.45 万元, 减值准备等资产减值准备共计1,623.41 万元,较2009 年新增815.08 万元,冲减 保险合同准备金 用评级结果: 目前,按经营场所的不同可将IT 连锁销售企业分为以下三类:电脑城IT 综 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 资产及进行长期股权投资,所支付的现金增加。 合计26,155.81 100.00% 20,925.73 100.00% 8,304.14 100.00% 递延所得税资产 885,688.86 1,558,671.49 在阅读下面财务报表中的信息时,应当参阅审计报告全文(包括发行人的其 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 余额包销 指主承销商按照《承销协议》的规定,在承销期结 负债合计1,258,451,593.83 796,347,536.19 532,418,097.23 《省人民政府关于将贵州省金茂国有资产经营有限责任公司所持大唐高鸿数据 在建工程 一、营业总收入 2,531,852,625.30 1,886,264,875.37 730,047,102.24 服务提供商和MSN、Yahoo 等网络内容提供商等都借助VoIP 积极进入话音服务 实现经营收入60.23 亿元、净利润0.05 亿元。截至2010 年末,电信科学技术研 公司承诺发行短期融资券所募集的资金用途符合国家相关法律法规及政策 应付分保账款 重庆高鸿华牛科技有限公司50.00 100% 100% 投资活动现金流出11,659.09 12,445.68 7,882.73 和《承销团协议》有关条款办理。 良信息。 2010年末,公司货币资金余额为5.28亿元,较2009年下降14.84%;占总资产 在本期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策的 支付; 在本期融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对公司 计息期限: 自 2011 年【5】月【23】日起至2012 年【5】月【22】 坏账准备 账面净额 较2009年末增长185.14%;占总负债比重为16.73%,较2009年末提升7.42个百分 四、利润总额-18,569,103.11 -2,421,744.36 -8,755,310.27 无锡高鸿电子技术有限公司101.00 100% 100% 2010 年,公司实现营业收入25.32 亿元,较2009 年增长34.25%;实现营业 2008 年至2010 年,公司经营活动现金净流量分别为-4,719.31 万元、257.35 造实体店面和信息化网络营销相结合、网上网下立体式IT 连锁营销与服务平台, 所示: 球市场部 公司VoIP产品与国内外大型通信设备制造商相比,有较大的规模差距等不利因 投建年月 投产年月资金来源项目介绍 一年内到期的非流动资产 03国债(3) 94.39 4.16 6、2011 年【5】月【20】日15:00 之前,簿记管理人向承销团成员传真本期非流动负债: (四)登记托管安排 2、行业竞争情况 (二)发行人应按照相关法律法规的要求和本募集说明书的约定及时披露信 高鸿信息 增速较快的主要原因是公司人工费用、房屋装修费、资产折旧等费用有较大增长。 伴关系。3G-IT 连锁销售业务是公司的主要收入、利润来源,2010 年该板块实现 位员工还有季度考核,一方面对员工起到激励的作用,能很好的激发员工的积极 及人员增加的必要性,提供招聘岗位的职责描述及任职资格,并经部门经理、部 第五章 发行人主要财务状况 2010 年,公司筹资活动现金净流量较2009 年下降4.50 亿元,主要是由于公 二、投资活动产生的现金流量 六、公司治理架构与内部管理制度 ................................ 25 合计 56,769.57 100 2,105.81 54,663.76 开发支出661,908.69 公司的固定资产余额逐年增长。2009年末,公司固定资产余额为1.82亿元,较2009 单位:万元 2009 年,公司3G-IT 连锁销售收入比重大幅增长,该项业务的商品变现能 5.47亿元,较2009年末增长77.60%;占总资产的23.27%,较2009年末增长6.73个 (二)发行人承诺将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融 单位:万元 表 4-2: 4、发行人2008年至2010年审计报告 郑金良董事 男 36 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 缴款日期: 2011 年【5】月【23】日 其他流动负债 公司主营业务主要为三大业务板块,包括通信产品经营、3G-IT 连锁销售和 AVAYA 等,其产品功能丰富、成熟,品牌知名度高,但弱点是价格高昂;同时 邮编:100125 总额 无形资产 62,142,632.80 42,867,395.69 50,219,573.97 表5-12: 单位:万元 90 应收利息 EBITDA(万元) 11,076.67 7,630.24 4,320.96 软件产品的研究、开发、生产和销售,应对相关技术的发展趋势和市场需求,专 59 债权人发出书面召集通知,或在指定媒体上发布公告。 ⑤公司在电信增值业务方面拥有的全网运营资质和良好的电信运营商合作 75 时,虽然VoIP 拥有许多优点,但无法在短期内完全取代已有悠久历史并发展成 重损失的事件: 油气资产 归属于母公司所有者权益合 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 外币报表折算差额 公司有着一支经验丰富的管理队伍,主要管理层来自电信行业,对产品、市 子纳入合并范围。 司2009 年非公开定向发行7,300 万股股票,募集资金净额为46,349.80 万元,筹 盈利模式 未分配利润 -132,384,770.54 -129,290,043.55 四、税项抵销 .................................................. 79 西安2 10 12 (1)合并范围减少的情况 公司主要负债科目包括借款(含短期借款、长期借款)、应付票据、应付账 预收客户合同款增加。 营业外支出 32.30 49.57 270.00 值服务。公司对互联网上网服务的日常经营实施很严格的监督措施,但互联网上 理、资金结算管理等业务全流程的管理系统。 的盈利能力;提升“高鸿”在服务和终端销售市场的品牌美誉度。 流动资产: 加强专业门户网站及后台 2008 年至2010 年,公司营业利润分别为1,812.75 万元、2,864.52 万元、 2010 年 2009 年 2008 年 3、银行授信偿债保障 八、发行人主营业务状况 代理承销证券款 三项费用 22,673.20 17,140.11 6,579.34 异军突起,成为IT 产品零售市场增长最快的部分。但是,目前这种销售模式最 在大众化家电产品上具有强 截至2010年底,发行人在各家银行的额度授信为7.08亿元,已用授信额度为 和本期融资券价格水平的程序 而影响公司业务的发展。 合计0.00 0.00 战略规划及新业务 2010年,发行人子公司高鸿信息与烟台佰和置业有限公司签订了《商品房买 总经理,财务部总经理,2008年11月至今,任大唐电信科技产业控股有限公司财 5、本期融资券的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排 六、期末现金及现金等价物余额527,528,152.65 619,580,744.38 123,758,379.80 表 5-30: 单位:万元 基础。 (一)营业收入、营业成本与营业毛利润情况 大唐高新创业投资有限公司 参股企业 固定资产余额为1.78亿元,较2008年增长345.00%。公司2009年固定资产余额增 网()下载本募集说明书,或在本期融资券发行期 负债合计187,745,949.38 143,852,277.70 108,753,869.25 购买商品、接受劳务支付的现金18,843,946.62 46,415,851.32 20,526,105.75 国人民革命军事博物馆、武警贵阳市支队、北京市新安劳动教养所、中国人民解 散配软3,120 21.96% 1,631 18.45% 112 13.71% 账面原值合计 累计折旧合计减值准备合计账面价值合计 发行人主营业务的持续增长将带动经营性现金流流入的增长,同时货币资金较为 张天西先生,曾任陕西财经学院会计系副主任、主任,会计学院院长、西安 联系电话:010-51087768-2173 际承担能力。 流动负债合计 1,234,593,260.49 755,209,013.32 500,732,836.47 2011 年10 月21 日5.52% 保证担保 一、本期短期融资券的投资风险 42 六、发行人违法违规情况 ........................................ 76 长期应收款 二、发行人银行授信情况 移动互联网应用以及行业应用。 合计 29,000 十二、其它重大事项 目工程每星期一次),并且不定期现场巡访客户,收集客户对本公司产品及服务 截至 2010 年末9 月末实体店铺达到193 家,营业面积16,000 平方米,分布 禁止购买者除外) 内蒙2 6 8 司对商品的库存水平控制良好。2010年末,公司存货余额3.54亿元,较2009年末 不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并 现金流出主要为偿还债务支付的现金,2010 年偿还债务支付的现金为4.20 亿元, 升21.76个百分点。2009年末及2010年末,公司其他应付款主要为应付大唐电信 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 定价依据 东单位双重任职。 3 至4 年521.68 7.09 156.50 365.17 24 连锁店面的形式的同时布 (四)发行人声明自愿接受中国银行间市场交易商协会的自律管理。 大唐高鸿 净资产收益率(%) 2.27% 2.97% 2.37% 募集资金使用等情况接受融资券投资人的监督,防范偿债风险。 (一)投资计划 日止 体前安排召开本公司本期融资券债权人会议,待债权人做出同意变更兑付主体的 11蒙奈伦 95.60 9.33 6、本期融资券的法律意见书筹资活动现金流入小计 515,000,000.00 1,032,880,000.00 396,500,000.00 债表、利润表及现金流量表。本年度第一季度信息披露时间不得早于上一年度信 争优势,具有卖场面积 (五)发行人如在其重要资产或重大受益权上设置可能对发行人偿还本融资 北京银行 3,000 2010 年06 月10 日至2011 年06 月10 日 支付其他与经营活动有关的现金176,525,944.01 523,410,679.80 54,949,168.41 表 4-6: 将原贵州省国有资产管理局持有的上市公司国家股1,241.5万股划转给贵州省金 贵州达众磨料磨具有限责任公司 17.79% 成本法6,171.99 4,239.44 1,932.55 融资券如期偿付,维护债券持有人利益。 及时披露或信息披露存在瑕疵而造成投资者实际损失,视为发行人违约。 元、营业利润-883.60万元、净利润-689.66万元。2010年末,高鸿信息资产总额 (一)补充营运资金 监事会 4、发行人的管理层涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受有 高鸿恒昌科技有限公司 6,850.00 86.3% 100% (1)2010年12月31日,发行人子公司高鸿有限与电信科学技术半导体研究 门分管领导、人力资源部审批通过之后,方可确定招聘需求开始招聘;其次,选 IP 电话、EP300-ST 软电话等。公司的VoIP 产品技术先进、性能优良,具有多 券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工 电话:021-50586660-8575 2、公司竞争优势 EBITDA利息保障倍数分别为4.02、4.23、4.90。发行人EBITDA增长较快、EBITDA 本期融资券评级: A-1 电信科学技术研究院 4,000.00 2010-4-20 2011-4-20 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 制造方面,各跨国电信设备制造商加大了对中国市场的争夺,随之而来的是市场 截至 2010 年末,公司关联方及关联交易情况如下: 比增加2,774.25 万元,增幅1691.71%。2010 年,公司营业外收入为2,970.54 万 议且不能协商解决,可依法向人民法院提起诉讼。 执行提供保障;其次,公司制定了《大唐高鸿公司员工试用期管理办法》,严格 应收账款周转率(次) 5.92 6.56 3.04 3、大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度第一期短期融资券发行公 单位:万元 服务于供应商、服务于社会的经营体系,进一步提升市场知名度和美誉度,逐步 财务费用 2,217.70 1,802.03 1,074.66 1、公司的母公司与子公司 本期融资券发行期间由北京银行担任 公司是通过与拥有互联网上网服务运营资质的企业合作的方式提供固网增 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 北京海岸淘金创业投资有限公司 35.71% 权益法2,015.35 0.00 2,015.35 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 数码产品9,988 6.24% 9,080 6.55% 463 7.23% 应付利息185,000.00 全部债务/EBITDA 2.84 2.88 5.47 种类 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 其他916.05 3.50% 957.07 4.57% 27.90 0.34%
大唐电信科技产业控股有限公司 10,000.00 2010-12-10 2011-12-9 营业执照注册号5200001202072 收入 占比 收入 占比 收入 占比 经营活动现金流出小计 40,764,225.65 131,238,503.81 93,905,735.66 第四章 发行人基本情况............................................ 16 为2.22亿元,较2008年末增长572.73%;占总负债比重为27.87%,较2008年末提 有组织的骨干轮岗交流,构建内部人才梯队,逐步实施“跨序列”人才培养;其次, 具备了对现有互联网上已经成熟的诸多业务的承载能力。因此互联网上的很多应 公司本部将以内部关联借款的形式向子公司划拨资金,并与子公司签订内部 经大公国际评定,高鸿股份拟发行的2011年度第一期短期融资券的信用级别 我国3G-IT 消费呈现多种销售模式并存的市场格局,竞争较为激烈;在电信设备 件管理、环境配置和其他后勤保障等工作。 龙、百脑汇和鼎好店群,调整了科贸店群。并在全国范围开展市场销售网络布局, 二、发行人历史沿革 ............................................ 16 在与下游客户的结算方式上,公司一般以电汇或支票方式进行结算,公司 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 郭光莉女士,2004年至2008年10月,任大唐电信科技股份有限公司财务部副 资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会制定的《银行间债券市场非金融 2010 年 2009 年 2008 年 价格低廉,还可以与其他技术融合,为人们提供一系列定制和个性化的应用,它 地址:北京市三里河1号西苑饭店5号楼2层 年公司支出的房租现金分别为0.05 亿元、0.50 亿元、0.59 亿元;第三、由于业 公司取得了计算机系统集成一级资质、涉密甲级资质、建筑智能化设计甲级 良好增长,2008 年11 月国务院出台了促进经济增长的十项措施,提出了拉动内 法规制作的《大唐高鸿网络数据技术股份有限公司 资产负债率(%) 53.57% 42.75% 46.72% 二、发行人的相关风险 ........................................... 8 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 经营活动产生的现金流量净额 40,029,338.47 15,900,619.71 59,034,733.93 占总资产 1997年7月18日,公司经贵州省人民政府批准,并于1998年4月21日经中国证 的需求。 联系人丁明锋 卖场面积比例较小,销售比 负责人:朱玉栓 2 至3 年 4,593.76 8.09 459.38 4,134.39 营业外收入 2,970.54 213.56 192.35 项咨询财税顾问,发行人不承担由此产生的任何责任。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 山东高鸿恒昌电子科技有限公司500.00 100% 100% 短期融资券形式: 实名制记账式 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2008 年至2010 年,公司现金收入比保持在1 以上,显示公司现金回收情况 ③公司VoIP等通信产品与国外产品和国内大型通信设备制造商相比,有较大 吸收存款及同业存放 8、债权人会议决议形成后,召集人作为债权人代表,应在三个工作日内将 也积极跨入VoIP 技术领域,分阶段建设IP 网络,并开始利用IP 技术提供VoIP 中国第六砂轮厂(现已并入“七砂集团”)及贵州省电力局共同发起,以定向募集 分销日期: 2011 年【5】月【20】日至2011 年【5】月【23】日 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 司于2009 年收回RFID 产业化投资项目、国家发改委“信息安全专项基金”项目、 刘雪峰先生,曾工作于北京理工大学,曾任大唐电信科技股份有限公司市场 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 工作的汇报都对长途通话业务产生了较大的需求,虽然这些公司拥有较强的支付 度》。首先,规范了招聘需求和招聘计划的制定流程,为避免人力资源不足和因 承担整体协调、督办、行政管理等职能,负责企业文化宣传、档案管理、文 三、资产负债结构分析 激烈竞争上。公司面临所在行业竞争激烈的风险。 2、境内上市的外资股0.00 0.00% 4、采购管理 借着有资质方面和技术优势,以及有力的市场开拓,公司在很多大的行业集成项 元、257.35 万元、-4,957.04 万元,对于债务的保障能力及未来项目的资金支出存 表决权比例 投资活动现金流入小计 3,909,026.00 97,449,626.46 11,668,910.00 浪潮集团山东通用软件有限公司 2,534.52 2 年以内4.46% 机游戏,手机动漫,手机社区,手机分享等增值服务。公司与拥有互联网上网服 1、经营性现金流及货币资金偿债保障 由人力资源部进行离职面谈,深入了解员工的离职动机,通过挖掘离职的真实原 单位名称:海通证券股份有限公司 8 南京银行/银行承兑汇票 4,139 2009 年11 月30 日至2010 年11 月29 日 (五)上市流通安排 EBITDA 利息保障倍数 4.90 4.23 4.02 担保;公司对外担保必须要求对方提供反担保,并且反担保的提供方应当具有实 法定代表人:王方明 的重要组成部分,并且增速远高于基础业务。2009 年我国增值电信企业超过 取得借款收到的现金100,000,000.00 (3)管理优势 格和职责,并对导师辅导期间予以考核,并配以相应的奖励政策,保证导师的积 开设新店、整合并购或吸收加盟店等方式加速扩张经营规模。传统家电、百货等 大竞争优势,但缺乏专业人 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 IT 需求的客户流量高于单体店及家电卖场,具有性价比高优势。 经 二零一一年五月 基本一致。 经营活动现金流出小计 2,992,861,711.10 2,707,220,462.90 887,649,301.06 连锁零售企业通过开设新店、整合并购或吸收加盟店等方式加速扩张经营规模, 道、点播、电视购物、宽带上网、语音通话等多种附加服务的技术基础。基本收 23.27%、21.00%、2.70%、15.08%、2.79%、7.76%。 亿元,较2008年增长400.64%;所占总资产比重为33.26%,较2008年增长22.4个 2008年至2010年,公司存货余额逐年增长、占总资产比重逐年下降,显示公 务,2009 年3G-IT 连锁销售业务形成的营业收入、成本、毛利润全部纳入公司 联系人:刘婷婷 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 杭州高鸿恒昌科技有限公司100.00 100% 100% 公司的合营及联营企业为北京海岸淘金创业投资有限公司。 5、根据《承销协议》相关约定,主承销商直接从发行人本期融资券募集资 人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;制定公司的基本管理制度;制定公司章程 合计10,918.15 100.00% 9,100.23 100.00% 6,447.71 100.00% 告 表5-19: 单位:万元 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 额年均实际增长约11%;批发零售贸易和餐饮业增加值年均实际增长约9%,占 所持有的本期融资券达到发行人所有待偿还本期融资券余额的半数以上,债权人 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 科技产业控股有限公司的往来借款。具体如下: 162,354.86 三星、联想、方正、清华同方、TCL 等国内外IT 知名企业形成了紧密的战略伙 产品价格相对便宜及选择 诚信的原则。 租赁资产 14 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 地址:北京市朝阳区新源里16号琨莎中心23层 3G-IT 连锁销售业务 8.87% 6.38% 12.76% 通过强化激励和绩效考核,优化人才结构,塑造人才精品战略。加强适合公 表4-4: 单位:万元 其他应收款63,541,167.84 41,259,236.99 103,736,203.12 联系人:白建、瓮宇 预计负债 IT连锁门店拓展和基于3G的移动电子商务系统项目的完工达产,公司收入和利 中鼎转债 131.68 1.45 电信增值业务2,520.27 1.00% 2,807.73 1.49% 1,126.53 1.54%券的实际发行规模、发行利率、期限等情况。 应付票据14,726.33 11.70% 3,322.90 4.17% 5,807.47 10.91% 高鸿电子 指北京大唐高鸿电子技术有限公司 及相关材料。 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》等自律规则、指引规 常会在合作协议中规定在某些情况之下对公司进行经济处罚甚至终止合作协议 业主体长期信用等级。 1、《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度第一期短期融资券发行 部 1、基本观点 2、经营租赁承诺 公司独立从事生产经营,对控股股东和其他关联企业不存在依赖关系。公司 重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联 表、资金计划及资金汇总等。 (一)发行人提供担保情况 (3)渠道优势 (一)主承销商: 管理人员 385 25.60% 合计223,315.11 95.06% 176,157.53 94.57% 105,121.65 92.25% 系,并通过积极开展各类集体活动,增加公司整体的凝聚力,同时通过倡导员工 工行转债 104.24 0.37 其中:销售费用 11,887.49 9,725.26 2,215.24十一、承诺事项 1指发行人委托专业公司研发、定制的涵盖用户信息管理、销售数据管理、库存数据管理、资金结算管理等 12 月 2、出售商品、提供劳务的关联交易 要求,可能会有损公司的声誉及品牌形象,对其造成负面影响。 账龄 账面余额 占比 坏账准备 账面净额 发行人严格遵守贷款合同约定,按时归还银行贷款本息。根据中国人民银行 循诚实信用的原则,真实、准确、完整、及时地进行信息披露,承诺在所有信息 2010 年 2009 年 2008 年 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 六、托管人 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 视频将成为IMS 系统提供的一类重要的媒体形式;由有线向无线迈进,未来各 应付票据 经办注册会计师:古小荣 发行债券收到的现金 28 提升品牌美誉度,推动各项业务健康、有序、平稳地向前发展。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 39 四、审计机构 成都大唐线缆有限公司 269.68 269.68 (三)管理风险 项目名称 通信终端设备;销售办公用品、建筑材料、日用百货。2009年末,高鸿通信资产 77 (5)管理优势 于北京、上海、郑州、长沙等21 个一、二线城市。公司门店数量的增长有利于 (一)发行人应履行按时、足额偿付到期融资券本息的义务,不得提前或推 营业毛利率 10.33% 11.09% 11.37% 具业务的资产(包含相关负债)换出,并换入北京大唐高鸿数据网络技术有限公 产品取得国内首张入网批文。 发行人 2008 年至2010 年度财务报表均按照财政部于2006 年2 月15 日颁布 中央政法管理干部学院会计师,司法部两高培训中心审计组副组长。现任公司独 四、发行人子公司情况 .......................................... 21 5 年以上722.13 9.82 722.13 0.00 卖出回购金融资产款 一、财务数据和指标 业债务融资工具管理办法》 减:营业外支出7,062.79 124.00 成对对方当事人的弃权。 交易性金融资产 关联方 关联交易内容 性和责任感,另一方面也为公司引入了合理合法的员工退出机制;最后,公司以 术团队以及开发经验,可为用户提供各种优质的产品和服务;同时还可完成基础 而形成收入利润。 表5-10:发行人2008年至2010年主要资产科目情况 局B2C 网上商城上线,打 其他 26.61% 17.67% 46.35% 比例 公司在2010年借款、应付票据、应付账款的余额增长较快。 进连锁经营企业在竞争中发展壮大;推动连锁经营向多领域和深层次发展。《意 传真:010-88091199 四、弃权 ...................................................... 85 法律规定,有可能给互联网上网服务带来严重后果,或承担法律责任或造成经济 法定代表人:闫冰竹 称“贵州金茂”)签定了股权转让协议,收购划转到贵州金茂名下的公司国家股 2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 其中:筹资活动现金流入51,500.00 103,288.00 39,650.00 第八章 税项...................................................... 79 15,000 5,237.63 2009 年 在建工程114,106,507.76 联系电话 010-62301907 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 电信科学技术仪表研究所接受劳务(加工费) 商业原则 40.45 100% 42.71 99.07% 应收账款 546,637,568.04 308,141,470.58 266,767,625.69 3G 移动互 流动负债: 36 注册资本为人民币552,327 万元。经营范围包括:通信设备、电子计算机及外部 表 4-14:公司主要店面分布情况 (4)市场拓展优势: 总资产周转率(次) 1.20 1.26 0.69 2008 年至2010 年,公司该项业务板块毛利率分别89.68%、72.32%、4.45%。 固定资产 1,201,324.81 1,433,392.51 1,240,135.25 4、2011 年【5】月【24】日在中国货币网、中国债券信息网公告本期融资 ③公司技术实力较强,在统一通信、三网融合和物联网方面具有较好的技术 院持有公司5,282.8491万股,占总股本的23.49%,股份性质为国有法人股;大唐 单位:万元 范系统设计、施工、维修;第二类增值电信业务中的 第十二章 备查文件及查询地址 /应用提供商(CP)、服务提供商(SP)、技术/平台提供商(TP)。各主体之间 务。 2、实际控制人情况 2010 年 2009 年 2008 年 南京2 7 9 合计 8,173 职务,不在公司任职。 司章程的规定,由公司董事会进行决策,对下属子公司派出高管(包括子公司的 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 公司全称: 大唐高鸿网络数据技术股份有限公司 源、金融、教育等行业用户。主要客户包括:贵州省信息中心、中国人民武装警 (5)资本运营优势 希望以更低的价格获得长途通话业务,VoIP 业务满足了这类需要。对于大型集 营销模式正异军突起,成为IT 产品零售市场增长最快的部分。三种零售业态共 801,963,489.27 345,226,966.25 支付其他与筹资活动有关的现金2,660,000.00 11,192,392.14 制定采购计划,并以买断的形式向IT 厂商及其分销商采购产品。为实现利润最 唐 注册名称 大唐高鸿网络数据技术股份有限公司 非流动负债合计23,858,333.34 41,138,522.87 31,685,260.76 05国债(12) 96.92 4.20 大唐联诚信息系统技术有限公司销售商品 商业原则 3.44 0.16% 0.00 0场运营等有较深刻的理解和把握能力,能够保证新产品、新战略能够迅速、准确 (一)基本每股收益0.0425 0.0626 0.0400 1,445.4919万股转让给大唐电信科技股份有限公司,占总股本的6.43%,股份性质 本期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是 营业成本 227,029.45 167,700.76 64,700.56 非流动负债合计 12,458,333.34 8,000,000.00 9,222,249.99 联系人:丁明锋 (2)合并范围增加的情况 427.44万元、净利润511.38万元。2010年末,高鸿软件总资产7033.41万元,2010 开展银企合作,灵活运用银行现有的结算工具和信用。针对下属子公司增加的现 “树立正确导向,实事求是,公平公正,全力保障”为原则,制定了《大唐高鸿公 (3)协助发行人制定采用抵押、质押或担保的方式进行信用增级的方案; 合 2010 年,公司筹资活动现金流入主要为取得借款所收到的现金,2010 年取 的,即构成违约,应限期改正,并提供充分有效的补救措施。 办公地址 北京市海淀区学院路 40 号研6 楼 评级报告。 二、投资活动产生的现金流量 务 户网站及后台支撑系统的开发。 对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出 资券的相对收益造成一定程度的影响。 投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时,除本募集说明书提供的各项 二、发行人历史沿革 王芊 经公司第六届十七次董事会选举为公司副董事长。 (三)公司与控股股东的独立性 于公司三项费用(经营费用、管理费用、财务费用)占营业收入比重相对较高, 种宽带有线和无线接入将共同构成用户可以自由使用的接入方式;软件平台化将 位置服务等丰富多彩的增值业务将会快速发展。 (一)公司治理架构 八、有息债务情况 .............................................. 68 公司向 IT 厂商及其分销商采购IT 产品,公司根据当期销售情况及销售预期 沈阳产业园办公用房及配套用房项目款,2010 年公司收到其他与投资活动有关 男 38 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 高鸿股份主要从事3G-IT连锁销售、数据通信领域产品相关业务和整体解决 41 讲,加强交流沟通的同时,提高整体管理水平;最后,不定期派高管参加集团组 2010 年末 2009 年末 2008 年末 或尚未申请发行企业债、公司债等非金融企业债务融资工具的情况。 持股 网络数据技术股份有限公司非金融企业债务融资工 高鸿软件 指北京大唐高鸿软件技术有限公司 盈余公积 11,635,547.40 11,635,547.40 11,635,547.40 年实现营业收入1,073.57万元、营业利润-679.71万元、净利润-553.76万元。 调查、研究、分析及审计,提出管理和决策建议 资产等措施来保证本期融资券本息的兑付,保护投资者的利益。 境外自然人持股0.00 0.00% 合计7,354.75 100 1,000.64 6,354.12 移动电子 公司 3G-IT 连锁销售业务主要由高鸿信息、高鸿恒昌两家下属子公司经营, 高鸿通信技术有限公司董事长、控股子公司大唐高鸿信息技术有限公司的全资子 十、或有事项 .................................................. 72 财务费用22,176,989.62 18,020,306.71 10,746,567.72 新项目,提出投资建议,组织进行投资可行性分析论证,并推动落实执行及监管。 3G 指英文The 3rd Generation的缩写,指第三代移动通 四、汇率变动对现金及现金等价物 公 加:公允价值变动收益 0.00 术 在较大的波动性。2008 年至2010 年,公司经营性净现金流量分别为-4,719.31 万 八、发行人主营业务状况 ........................................ 31 成本才会相对稳定,所以对2009、2010 年的业务毛利率变动有较大影响。一般 52 连锁业务快速发展的速度,公司将可能面临人力资源短缺的风险。 优先转岗制,拓宽了员工发展通道,帮助员工完善职业生涯规划,并实施有计划、 EBITDA 利息保障倍 出:“十一五”期间,社会消费品零售总额年均实际增长约11%;生产资料销售总 公司依托股东的研发实力有比较雄厚的技术积累,能够利用自身的技术优势 (一)公司组织架构 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 国际领先的语音处理芯片和解决方案,金融危机后,芯片采购价格稳中有升。产 公司在华北、华东、华南、华中、西南、西北等地电脑卖场或其周边物业开 债务融资工具,待偿还余额为零元 年中国消费电子市场将达到1250亿美元。到2010年年底,中国消费者将会买进全 设销售终端。2009 年,公司在全国IT 零售商中排名前5 位。 影响。 预付款项33,928,789.83 49,758,244.52 3,369,723.16 (5)离职管理。公司制定了《大唐高鸿公司离职管理制度》,通过严格的离 包销的形式,与IT 行业各生产厂商初步建立战略合作关系,并占据了覆盖区域 2 其他应付款233,684,032.44 221,928,337.44 32,556,462.20 长沙5 8 13 “中国电脑零售商500 强之零售商100 强”称号,2008 年位列中国电脑商零售网 3、《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司主体长期信用评级报告》; 其中:子公司受吸收少数 数码产品666 4.69% 352 3.98% 71 8.66% 由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;审议批准董事 关联交易定 6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失; 加以控制和管理。 销售商品、提供劳务收到的现金47,475,911.35 43,892,663.24 48,897,256.50 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 提出了“移动互联网”的概念。移动增值服务与互联网增值服务将成为众多通信厂 就涉及到一个如何将VoIP 系统和企业内部网相结合的问题。伴随着这个问题的 投资活动产生的现金流量净额 -223,131,168.30 -12,893,315.56 -125,159,691.00 据其变化对于信息披露做出调整。 表5-2:发行人2008年至2010年合并资产负债表 原因是公司通信产品销售规模及3G-IT 连锁销售规模增长。 通信业利润总额同比下降3.3%。从国内央企比较来看,2010 年上半年央企营业 越来越多的新老电信运营商,包括固网、移动网以及有线电视运营商传统运 基础。 金额的比例 16,000 平方米。公司实体店铺分布于北京、上海、郑州、长沙等21 个一、二线 商誉 公司落实“科学发展观”,推进企业信息化服务(通讯设备产品经营及系统集 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 公司2010年末的货币资金中,包括信用证保证金1,338.30万元、银行承兑汇 投资性房地产 响应很慢。国内VoIP 厂商的主要优势除了价格,在技术服务、本地化方面优势 人数 占比 2008 年至2010 年,公司的收入、成本、毛利润主要由通信产品经营业务、 非流动负债合计2,385.83 1.90% 4,113.85 5.17% 3,168.53 5.95% (四)在融资券存续期间,发生影响公司偿债能力的重大事项,即前一章所 刘雪峰副总经理 男 40 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 算体系和财务管理制度,并根据上市公司有关会计制度的要求,独立进行财务决 25 形式结算,公司给予大客户的账期一般在1 年以内。 较2009年末上升10.82个百分点。公司2010年末资产负债率提升较大的原因是, 87 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司原名贵州中国第七砂轮股份有限公司, 司从2009年3月起不再将该公司纳入合并范围,期末合并资产负债表中已不含该 偿还债务支付的现金419,938,522.87 485,794,487.90 296,500,000.00 2010 年,公司通信产品经营业务实现营业收入占全部营业收入的34.40%、毛利 长期借款 21,938,522.87 11,353,010.77 公司在全国所有店面采用统一采购、统一结算,整合了产品的采购、保证了 部通过对应收帐款的分析,分不同的情况制定不同的措施协助商务部对应收账款 11万基债 90.00 11.03 产品类别业 其他流动资产 借拥有的全网运营资质和先进的增值业务平台技术,与基础电信运营商合作借助 投资收益为13.15 万元,占营业利润比重较小。 产(包含相关负债)对达众公司投资,投资额为6,171.99万元,占达众公司注册 其他非流动资产 陈玉强先生,曾任大唐高鸿数据网络技术股份有限公司市场营销部总经理、 刘剑文独立董事 男 52 2011 年3 月14 日 2012 年5 月18 日 风险控制最关键的一个环节。公司为此配套制定了《大唐高鸿公司招聘管理制 (二)承销团其他成员: 1、董事 指 标 名 称 计 算 公 式 三、律师事务所 及一批区域性龙头企业。 投资者可通过中国货币网()或中国债券信息 表4-1: 英文名称 GOHIH DATA NETWORKS TECHNOLOGY CO ., 权益10.91亿元(含少数股东权益0.93亿元),2010年实现营业收入25.32亿元、 管 1、不可抗力发生时,本公司或联席主承销商应及时通知投资者及短期融资 能力、工作态度和操守、人际关系等方面进行综合评分,评分低于60 分的,一
邮编:100191 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 兴和高鸿股份等,国外产品和华为、中兴等大型通信设备制造商占据我国电信运 贵州省国有资产管理办公室确认,公司以增资扩股方式吸收了七砂集团下属的磨 VoIP 产品覆盖党、政、军、公、检、法、银行、交通、石化、电力、广电、 申请增加注册资本人民币7,300万元,变更后的注册资本为为人民币33,290万元。 高鸿信息 续发展,力争在未来几年内成为行业“主导者”;全面提升资产质量和各业务板块 主承销商: 台式电脑2,474 17.41% 1,414 16.00% 133 16.27% 2、财务部 陈巧真境内自然人 0.35% 1,163,950.00 本期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册,注册不代表交易商 2008 年至2010 年,公司VOIP 产品毛利率分别为74.91%、54.88%、41.78%。 2008年至2010年,公司应收账款余额逐年增长。2010年末应收账款余额为 一、发行人及本期融资券的信用评级 题。某一公司在产业链上提供的服务点越多,分成的比例越大。 放军63936 部队、河北省高级人民法院、中国移动通信甘肃有限公司、中国电信 其中:子公司支付给少数股东的 (1)公司为控股子公司高鸿有限下列银行借款担保 募集资金用途: 用于补充流动资金、置换银行短期贷款 关部门调查,且事件的发生足以直接或间接影响到已发行短期融资券的到期足额 2010 年2009 年2008 年11-12 月 合计273.60 0.00 0.00 0.00 表5-6:发行人2008年至2010年母公司损益表 家教WAP 行业应用业务、玄幻书阁WAP 阅读业务、吉普赛小屋,跟我学折纸 2、关联方应付、预收款项 因,采取相应措施对员工进行挽留,同时给出人力资源部的离职分析,视情况反 发行 (一)公司董事、监事、高级管理人员 日完成。 三、印花税 3、存货跌价风险 流动资产合计 461,371,417.01 593,867,623.67 83,165,657.27 部副总经理。曾任公司总经理助理,现任公司副总经理,兼任控股子公司大唐高 投资收益方面,2008 年至2010 年,公司投资收益分别为1,802.73 万元、300.97 3、机构独立情况 综合毛利率 10.33% 11.09% 11.37% 公司下属子公司均为控股或全资子公司,依照公司治理结构的要求,根据公 第六章 公司的资信状况............................................ 74 在过去的几年中,中国的GDP稳定地保持8-10%的平均年增长率,家庭收入 通讯设备产品及制造 903.89 8.28% 953.43 10.48% 1,361.80 21.12% 加预付款。 以影响到已发行短期融资券的到期足额支付; 大唐软件技术股份有限公司 同一控制人 三大业务板块。 拥有独立的原材料采购和产品的生产、销售系统,不依赖控股股东和其它关联企 2、2011 年【5】月【23】日15:00 之前:发行人向托管机构提供本期融资券 零售企业也将触角延伸到了IT数码通讯产品领域。三种零售业态共存,竞争日趋 发出商品 17,468.86 259.25 17,209.60 电信科学技术研究院273.60 0.00 0.00 0.00 公司的电信增值业务包括移动互联网增值业务和固网、互联网增值业务,由 大公国际认为,公司本期短期融资券到期不能偿还的风险小,安全性高。 ERP系统本募集说明书中指发行人委托专业公司研发、定制 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。 结构,降低融资成本。 时,公司不得为控股股东及公司持股50%以下的其他关联方、任何非法人单位或 净利润-177.95万元。2010年末,高鸿通信期末资产总额为18,062.15万元,2010 程企业达到3 万多家。众多企业的加入,使得市场竞争异常激烈。不少系统集成 合计 20,157.31 19,935.87 收到的现金净额 1,648,281.00 16,184,980.02 10,400,000.00 融资券的《配售确认及缴款通知书》。 2010 年 2009 年 2008 年 司的监督机构,二者均对股东大会负责。 资金,将可能影响本期融资券本息按时足额偿付。 现金收入比 1.12 1.14 1.10 公司主营业务为多业务宽带电信网络产品、通信器 二、发行人关于募集资金运用的承诺 工作日内以书面形式或其他可确认方式答复是否接受债权人会议决议。 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办 张翼志独立董事 男 51 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 表5-13:发行人2010年末其他应收款账龄分布及坏账准备情况 簿记建档 指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量 合计 36,318.95 885.87 35,433.08 张天西独立董事 男 55 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 博士生导师,现任上海交通大学会计工程研究中心主任。现任公司独立董事。 通 一、发行人承诺 ................................................ 81 面的优势,通过连锁实体店铺、网络商店,代理销售知名品牌的3G-IT 产品,从 公司流动负债占比较高。2008 年至2010 年末,公司流动负债占总负债比重 商根据业务开展阶段、业务市场规模和影响力等因素被动协商业务分成比例问 话在将来会变得象普通电话一样随处可见,形式多样,价格低廉,服务齐全。同 控股子公司大唐高鸿信息技术有限公司董事长。 表5-15: 单位:万元 产的50%;公司不得直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务 体系,以岗定薪,业绩导向,兼顾效率;最后,对于有离职意向的员工,公司会 理,应付货款支付结账;销售管理,实时打单汇总销售价格、销售数量,每单销 有股转让有关问题的批复》批准。本次转让完成后电信院持有公司5,282.8491万 (二)稀释每股收益0.0425 0.0626 0.0400 在公司,都能享受各类课程资源,全面提高干部员工综合素质;其次,针对应届 OA 办公产品542 3.81% 275 3.11% 37 4.53% 4.17%、26.71%、9.31%、27.87%。2010年末,公司上述负债科目占总负债的比 (二)公司主要部门职 信 统。这个融合了VoIP 的综合信息服务系统将大大加快企业的运作流程,加快资 内部经营管理是通过ERP系统1实现以下主要功能:收集用户信息、用户需 2009 年,公司的营业收入、营业成本、毛利润的增速较快,分别为158.38%、 商 取得投资收益收到的现金2,080,000.00 606,369.60 210,000.00 应付票据 147,263,276.60 33,229,000.00 58,074,696.82 元,其中未使用额度2.64亿元。具体授信情况如下: 四、偿债能力分析 .............................................. 64 如果本公司本期融资券需变更兑付主体,本公司将于本期融资券变更兑付主 (三)不可抗力事件的应对措施 债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会制定的《银行间债券市场 年12月31日,租金共计1,184,148元(水电费另计),支付方式为季付。 2、EBITDA偿债保障 游戏业务等。由于电信增值业务在业务开发和用户培育期间需要进行产品设计和 所有者权益合计 1,090,797,234.80 1,066,380,694.98 607,074,440.32 等相关法律法规,一般企业投资者就来源于企业融资券的利息所得应缴纳企业所 净资产收益率净利润/所有者权益余额×100% 2、发行人股东大会会同意本次融资券发行的有关决议 法律法规执行。 2008年至2010年,发行人EBITDA分别为0.43亿元、0.76亿元、1.11亿元, 披露的过程中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 对促进企业的快速发展起到了重要作用。多数企业希望VoIP 系统的建设能和企 加:起初现金及现金等价物余额 619,580,744.38 123,758,379.80 151,666,707.85 第七章 偿债计划及保障措施 ......................................... 77 工程物资 商竞争力调研榜第四名。2008 年,公司收购恒昌科技位于北京市科贸城和百脑 3 (6)对行使债券债权人依法享有权利的方案作出决议。 评级报告》; 2010 年发生额 2009 年发生额 电信增值业务是基于电信运营平台,由内容提供商(CP)、服务提供商(SP)、 (2)2010 年12月31日,发行人子公司高鸿软件与电信科学技术半导体研究 信息服务业务(不含固定网电话信息服务),建筑智 单位名称:北京市天银律师事务所 应收分保合同准备金 2、3G-IT 连锁店选址及续租风险 时协调发行人与评级机构进行联系,督促评级机构对突发事件对发行人产生的影 也很明显,而服务和适应本地化的产品特点,是VoIP 设备市场重要的要求,主 公司旗下拥有的电子产品连锁销售平台,在与包括手机、笔记本电脑、智能 2、监事 应付账款322,341,800.61 212,707,448.37 123,634,502.87 品牌优势。 2. 盈利能力指标 的现金为0 元。 唐高鸿网络数据技术股份有限公司2011年度非金融 限为366天的“大唐高鸿网络数据技术股份有限公司 下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事 容,经整合后借助移动电信运营商的网络通道提供给最终用户。具体内容如下图 位,从而对公司的经营状况产生重大影响,一方面,由于公司不具备平等的谈判 务,接受投资者监督。 的规模差距。 其他2,527.01 1.11% 4,460.01 2.66% 32.29 0.05% 其中:子公司支付给 公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和中国债券 (一)财务风险 邮编:100033 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 于日常办公及研发,建筑面积共计108平方米,租期为12个月,自2011年1月1日 拥有更大的发展空间。 存货周转率(次) 6.56 5.65 2.93 表 5-29: 单位:万元 发行A股,货币资金增幅较大,流动比率、速动比率因此较高。 (三)基本财务数据 产品比例相对较低 2010年货币资金余额较2009年下降的原因是公司购建固定资产、无形资产等长期 公司是按《公司法》、《证券法》要求设立的股份有限公司,股东大会为公司 事 归属于母公司所有者的 进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至发行人提供 2、应付票据 待偿还余额: 截至本募集说明书出具之日,公司无处于存续期内的 营商也在积极推进FMC 进程,升级或扩展自己的网络提供VoIP 服务,应对VoIP ①我国居民收入的增长支撑了消费类电子产品需求增长,公司3G-IT连锁销 拆入资金 (4)多手段吸引、挽留员工。首先,事业留人,公司建立了立体的员工职 也因此大幅增长。2009 年公司3G-IT 连锁销售业务进行业务扩张,该业务板块 联系人:刘强 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 (5)资质优势 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 能化专业承包一级。 白热化。 1、分销期:2011 年【5】月【20】日起至2011 年【5】月【23】日。 高鸿信息 中信银行高鸿有限 4,000.00 4,000.00 - 电信科学技术研究院为公司的控股股东,持有公司11.37%的股权;国务院 司给予下游客户的账期可延长至2 年以内。 二、本期短期融资券发行安排 .................................... 13 应收账款周转次数 营业收入/应收账款平均余额 电信科学技术研究院 4,016.06 0.00 银行借款: 31,500.00 25.03% 21,993.85 27.62% 23,635.30 44.39% 并推出相应的增值业务的技术。VoIP 也就将模拟声音讯号(Voice)数字化,以数 南京银行/信用证 139 2009 年11 月30 日至2010 年11 月29 日 等自律规则、指引所规定的条件和程序在银行间债 96.13%;公司经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金,2010 大唐高新创业投资有限公司 26.00% 权益法2,609.14 0.00 2,609.14 年度确认 中信银行 4,000 2010 年03 月10 日至2011 年03 月10 日 重庆同方合志科技有限公司 3,130.00 1 年以内5.51% 联系人:白建、瓮宇 两者互联互通的相关产品市场也将长期存在。 09昆创投 69.97 27.89 产权、非专利技术等资产。的《申购要约》,其他投资者须通过承销团成员购买本期融资券。 三、资产负债结构分析 .......................................... 59 02141 号、中瑞岳华审字[2010]第02601 号、中瑞岳华审字[2011]第03590 号审 (4)大唐高鸿信息技术有限公司:注册资本20,000万元,IT连锁销售业务。 封包(Data Packet)的形式在IP数据网络(IP Network) 交通银行/银行承兑汇票 643 2010 年03 月01 日至2011 年03 月01 日 3、监事会 业,曾获得“最佳连锁零售管理奖”,2006 年及2007 年,连续获得《电脑商报》 所签订《房屋租赁合同》,约定由高鸿通信租用其学院路40号研6楼三层房间用 降低了企业信息化建设的成本。 贵州达众磨料磨具有限责任公司合计660.00 660.00 660.00 660.00 侯玉成先生,曾任大唐电信科技股份有限公司产品管理部副总经理、投资与 八、有息债务情况 地位,公司只能被动接受由移动电信运营商制定的合作协议。移动电信运营商通 务;网络工程技术开发、转让;信息咨询(中介除外);计算机网络综合布线、 负责公司运营管理、运营监控、对外投资监管、战略研究及决策支持,通过 北京银行 高鸿有限 4,000 2010 年05 月06 日至 序和丰富的选址经验,但门店选址一旦失误,将导致目标市场定位难以实现,无 2、发行人发生重大经营性亏损或发生重大投资失败,且足以影响到已发行 项目。 速动比率 1.33 1.61 1.20 的数字娱乐增值服务。借助手机移动互联网门户,为新兴数字娱乐消费者提供手 法定代表人:朱科敏 出。 目录 取得借款收到的现金515,000,000.00 554,380,000.00 396,500,000.00 股后,公司股本增至22,490万元。 2010 年 2009 年 2008 年 3、每一承销团成员在申购期间内仅可以向簿记管理人提出一份《申购要约》。 的合理使用。财务部定期审查、监督本期融资券募集资金的使用及还款来源的落 北京大唐融合通信技术有限公司采购商品 商业原则 2.82 0 2.74 0.00% 五、净利润24,465,486.14 24,813,097.67 14,026,352.21 中的移动电信增值业务在2009、2010 两年占比逐年提高,处于新业务的重点投 流动负债合计 175,287,616.04 135,852,277.70 99,531,619.26 公司拥有工业与信息化部颁发的《增值电信业务经营许可证(全国)》,可 商务系统 2010 年销售商品、提供劳务收到的现金为28.29 亿元,占经营活动现金流入的 四、税项抵销 分 合的综合型视听节目平台关键技术研发和系统开发”项目研发补助2,736 万元。 递延所得税资产3,146,956.84 5,222,107.09 2,879,128.18 品牌店-品类店体系的店面运营方式是高鸿恒昌首创也是目前电脑城最成熟 年度末净资产10%的资产处置方案,包括出售、收购、合资、置换、分拆、资产 1 2010 年底已 营业额,缴纳营业税。营业税的纳税人包括该条例规定的劳务、转让无形资产或 1995年9月6日,经公司临时股东大会特别会议决议,并经贵州省体改委批准、 平台SS3000-V 以及配套的运营支撑系统VOSS-B 系列;中继网关产品系列包含 处置子公司及其他营业单位收到 新发债券 1、借款上海4 22 26 资委(国资产权[2006]415 号文)《关于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司国 源部、部门初试和部门复试三个面试环节,以确保招聘质量;最后,对于拟聘人 一年内到期的长期借款 0.00 0.00 0.00 转发等等。 主承销商 指北京银行股份有限公司 对其重要资产或重大受益权做出其他形式的处置,影响到偿还本期融资券能力 单位:万元 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 公司计划将本期融资券募集资金中的 1 亿元用于补充流动资金,用款主体为 行分成,如果移动电信运营商单方面决定降低公司分成比例,公司的收入将会受 办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8-9层 (3)公司为控股子公司高鸿恒昌提供担保 其中:对联营企业和合营企 合计125,845.16 100.00% 79,634.75 100.00% 53,241.81 100.00% 图 4-1: 2007年3月1日至3月9日,经公司2006年第五次临时股东大会批准及中国证监 可供出售金融资产 6,636,000.00 三项费用占营业收入比重 8.96% 9.09% 9.01% 元;应收账款占总资产比重分别为23.41%、16.54%、23.27%。公司2010 年末应 公司建立完善的渠道营销体系,在全国 25 个省份都设立有办理处和分支机 第三章 募集资金运用 单位名称:北京银行股份有限公司 浙商银行高鸿恒昌 3,500.00 2,500.00 1,000.00 项目名称 2010 年末 2009 年末 北京大唐融合通信技术有限公司 同一控制人 金额的比例
大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度第一期短期融资券募集说明书
北京银行 高鸿有限 7,000.00 7,000.00 - 央多个节点语音项目)、政(河北移动居家养老呼叫中心建设项目、陕西省政府 2、2008 年公司合并报表范围变化 一、设立本期融资券偿付工作小组 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 增长151.16%、141.28%。 (1)技术优势 业绩增长较快。 由大公国际资信评估有限公司评定的本期融资券信用 20 4 至5 年121.31 1.65 60.65 60.65 上海浦东发展银行/信用证 49 2009 年11 月25 日至2010 年10 月12 日 公司2010年末存货余额增长的主要原因是公司经营规模扩大,存货规模相应 音网络扩容项目)、银行(内蒙中行95566 IP 网银电话系统)、广电(天津广 决方案。海外市场的开拓工作 图 4-2: 司产品质量情况,工程及售后服务部门的客户服务人员定期电话访问客户(大项 发行公告 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律 (3)语音和数据业务融合,实现VoIP 系统与企业内部网的统一 账款余额分别为2.67 亿元、3.08 亿元、5.47 亿元,预付账款分别为1.04 亿元、 向发行7300万股股票,募集资金净额为46,349.8万元,货币资金相应增加;公司 表 4-13: 其他流动负债 议,并自主决定是否邀请发行人列席会议。 销,所分销的本期融资券按中央国债登记公司的有关规定办理托管。 (4)销售模式 高鸿恒昌子公司 注册资本 (三)具体业务板块情况 占同类交易 体现产业规模化、产品质优、品类齐全、成本低位化等方面齐头并进,在终端和 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 易对手而难以将本期融资券变现,存在一定的交易流动性风险。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 良好的品牌形象,和高鸿股份上市公司的资金实力,迅速扩大市场销售网络,增 2、优势 营,且足以影响到已发行短期融资券的到期足额支付; 联网增值 10国债12 95.14 4.18 年末累计计提减值准备4,239.44万元。国美、苏宁等传统家电和百货等零售企业也将触角延伸到了IT 数码通讯产品领 助理、经理。2003 年3 月至2008 年9 月任北京宝哲体育用品有限公司财务部经 二、营业总成本67,309,664.01 67,437,426.33 69,232,751.05 登记和托管: 本期融资券采用簿记建档、集中配售方式发行,中央 (一)突发事件 较大的原因是:第一、公司销售规模增速较快,应收账款规模随之增长;第二、 子公司大唐高鸿信息技术有限公司,以满足因生产规模扩大、产业扩张以及资源 9、债权人会议召集人负责将经发行人确认的债权人会议决议报送中国银行 分配股利、利润或偿付利息支付 高鸿恒昌的前身为北京恒昌开拓科技有限公司,于 2008 年被公司 公司的经营规模。经此次增资后,公司股本增加为人民币12,800万元。 2009 年,公司投资收益为300.97 万元,较2008 年有大幅下降;2010 年,公司 4、关联方资金拆借 合同》,约定由北京分公司继续租用其学院路40号研6楼一层办公室用于日常办 传真:010-66270905 万元、13.15 万元,分别占当年营业利润的99.45%、10.51%、0.97%。 抵押借款 0 2,193.85 公司固定资产包括房屋及建筑物、仪器仪表、电子设备。2008年至2010年, 金额,最小申购金额为1000 万,且须为1000 万的整数倍。 九、发行人发展战略及目标 研究,包括RFID 技术以及物联网技术的研究以及在不同行业的应用和产品销售 陈玉强副总经理 男 41 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 表4-10:公司2008 年至2010 年营业成本按类型构成 接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 工 息技术有限公司的全资子公司高鸿恒昌科技有限公司董事长。未在其它单位任职 大增幅,公司2010 年的营业利润率处于较低水平。 高鸿信息 在上述增值服务业务产业链中,参与产业链运营分成的为电信运营商、内容 亿元,所募集的资金将用于补充公司经营流动资金、偿还银行借款。 素。综合分析,公司不能偿还到期债务的风险较小。预计未来1-2年,随着公司 2011 年05 月25 日5.31% 保证担保 2008 年至2010 年,公司应收账款余额分别为2.67 亿元、3.08 亿元、5.47 亿 的互联网上网服务运营平台为广大娱乐、商务消费群体提供互联网互动社区及互 子公司的数据,该子公司2009年1月1日至2月28日的收入、费用、利润及现金流 律不予转正;再次,对于正式员工,公司每年度都有一次全员考核,对于营销岗 速动比率 1.33 1.61 1.20 2010 年,公司合并报表范围较2009 年末无变化。 四、发行人子公司情况 25%左右;形成15-20家具有全国影响力和一定国际竞争力的大型国内贸易企业 权,将恒昌开拓纳入合并会计报表。 通信产品经营业务10,918.15 41.74% 9,100.22 43.49% 6,447.71 77.64% 负债和所有者权益总计2,349,248,828.63 1,862,728,231.17 1,139,492,537.55 三、印花税 .................................................... 79 司北京分公司财务部经理。2010 年3 月至今任公司控股子公司大唐高鸿信息技 十二、其它重大事项............................................ 73 任中共中央台湾办公室、国务院台湾事务办公室副处长,2003 年至今,任中国 2011 年05 月06 日5.15% 保证担保 承销方式: 主承销商余额包销 任公司职工代表监事。 21 2010 年末 2009 年末 2008 年末 在上海、广州、成都、沈阳、南京等二、三线城市设立了连锁店面。公司凭借其 预付款项493,338,309.40 234,517,029.40 104,219,301.37 交易性金融负债 邮编:100044 为保证按期足额偿付本期融资券,本公司制定了相应的偿债计划和保障措 非流动资产 入,初步形成了覆盖全国几大IT 集散地的终端销售网络,通过统购分销、定制 有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关融资券交易征收 和产品为客户提供优质服务。公司拥有软交换平台、中继网关、接入网关、IP 递延所得税负债 1,222,249.99 职培训,并制定了《大唐高鸿公司新员工导师制度》,严格规定了导师的任职资 同比增长1,261.93 万元,增幅41.67%;公司净利润为2,446.55 万元,与2009 年 杭州银行高鸿恒昌 2,500.00 2,484.34 15.66 份有限公司、中邮通信设备有限公司、阳江市中医医院、北京理工大学等。 89 54.33%。2008 年至2010 年,该板块业务收入按销售产品类型分类如下: 应付利息185,000.00 息产业部任副处长、处长、副司长;2004年10月起担任中国电子学会副理事长兼 四、利润总额42,904,518.79 30,285,162.67 17,350,916.85 截至本募集说明书出具之日,公司无其它重大事项。 务规模的扩大,公司应收账款、预付账款余额增长较快,2008 年至2010 年应收 展IT 连锁销售业务,截至2010 年末9 月末实体店铺达到193 家,营业面积16,000 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 在一定影响。 成立日期 1994年1 月20 日 期内及本期短期融资券存续期内进行定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 2011 年03 月10 日5.56% 保证担保 仪器仪表6,570.56 2,678.26 0.00 3,892.30 营业毛利率 (营业收入-营业成本)/营业收入×100% 库存商品及发出商品,具体构成如下: 投资收到的现金 1、关于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司发行融资券的接受注册通知书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 与 长期股权投资 65,570,400.13 41,855,154.86 42,931,000.00 百分点。公司2009年货币资金余额较2008年增加的原因是公司2009年末非公开定 短期融资券的到期足额支付; (1)品牌优势 对外担保,应当取得公司董事会全体成员三分之二以上通过;对超过上述限额的 沟通,必要时可在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 法》、中国银行间市场交易商协会制定的《银行间 预计负债 务 展。 合卖场、家电综合卖场、电子营销卖场。高鸿信息、宏图三胞和美承科技等IT 员,曾任电信科学技术研究院法律事务部法律事务总经理助理。2008年至今任大 一、本期短期融资券的投资风险 ................................... 8 款项121,500,000.00元。 的IVR 欢乐游戏、理财先锋,彩票帮手,数码特价坊等WAP 行业应用业务、互 源 速动比率 (流动资产合计-存货)/流动负债合计 五、现金及现金等价物净增加额-92,052,591.73 495,822,364.58 -27,908,328.05 5 年以上 668.25 1.18 668.25 0.00 一、营业税 极性和辅导质量;再次,针对公司所有中高层干部,组织中高层管理人员内部巡 合计24,493.08 6,216.35 56.3 18,220.44 其他应付款23,368.40 18.57% 22,192.83 27.87% 3,255.65 6.11% 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 应收票据 二、发行人的相关风险 2009 年增 IT数码产品的升级换代速度高于家电产品,也就使产品的需要能保持稳定的增 (3)主承销商已经采取的应急措施及准备采取的后续应急措施。 2010年,公司的EBITDA为1.11亿元,较2009年增加0.35亿元;公司2010年 划的制定。公司内部法律事务管理,合规性审核。 2、借款类别 VoIP VoIP(Voice Over Internet Protocol)是指通过互联 余额 占比 余额 占比 余额 占比 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承 自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公 务类型包括银行借款、银行承兑汇票、信用证。具体如下: 生产、采购计划;商务谈判;编制公司年度战略和经营计划。负责公司采购的执 债券网和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台及时披露有关信息。 沈阳3 10 13 北京银行 4,000 2010 年05 月06 日至2011 年05 月06 日 承销团 指主承销商为本次发行根据《北京银行股份有限公 可以预见,随着IP 技术、无线移动通信、业务与应用技术的发展,VoIP 电 4,500万股,股本总额增加为17,300万元。公司4,500万股人民币普通股于1998年6 营业收入(万元) 253,185.26 188,626.49 73,004.71 大连1 4 5 拆出资金 面具备了较高的技术管理服务水平、拥有质量保证、能力、技术装备、系统建设 子公司 2、除主承销商外的其它单个承销团成员最大申购金额为本期融资券的发行 2010 年 2009 年 2008 年 围98.10%,较2009 年提升3.27 个百分点。2009 年末,公司流动负债余额7.55 非金融企业债务融资工具发行注册规则》等自律规则、指引的相关规定,在融资 需求,推进移动互联网及固定互联网应用的多元化;强化业务细分,加强专业门 公司的 3G-IT 连锁销售业务、通信产品经营业务领域竞争较为激烈。目前, 昆明大唐高鸿电子技术有限公司100.00 100% 100% 本期发行期限: 366 天 场 取得子公司及其他营业单位支付 所有自研产品的工程安装、售后服务工作。对内做好公司市场营销部项目支 公司具备丰富的战略投资、并购重组、合作运营经验,在未来的市场竞争中必将 全部债务/EBITDA 2.84 2.88 5.47 投资活动现金流出小计 116,590,873.62 124,456,805.88 78,827,322.61 本期融资券投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。 北京世捷正达科技有限公司 7,351.03 2 年以内12.95% 电话:010-62301907 合并财务报表,因此2009 年增幅较大。 大唐软件技术股份有限公司接受劳务(技术开发) 商业原则- - 28.30 38.13% 网址 订单,订单完成后由技术人员为客户验机、配置软件及其他配件等服务。2009 应付手续费及佣金 企业债务融资工具发行注册规则》等自律规则、指引的相关规定,在融资券存续 发行人应按大公国际跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其他 应收分保合同准备金 农村商业银行高鸿有限 18,000.00 6,000.00 12,000.00 2010 年末 2009 年末 流动比率 1.62 2.06 1.71 1 至2 年1,185.64 16.12 23.71 1,161.93 23 十一、公司所处行业状况、行业地位及竞争优势 2010年末公司的借款明细如下: 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 32 从事全国范围的基于移动通信网络和固定互联网络的电信增值服务业务。公司凭 其中:短期借款31,500.00 25.03% 19,800.00 24.86% 22,500.00 42.26% 6、债权人会议的职权包括但不限于: 3、预付款项 4 至5 年 228.49 0.4 114.25 114.25 余额 公司制定了销售合同评审管理制度、回款管理制度、项目报备管理制度等。 下简称:内控指引),《公司章程》及内控指引对公司对外担保范围、金额、审批 华夏银行/银行承兑汇票 1,048 2010 年07 月30 日至2011 年07 月30 日 截至 2010 年末,公司及控股子公司在册员工总数为1,504 人,员工的具体构 球25%的消费电子产品。中国消费电子市场在全球仍属于高速增长的市场。中国 系统集成服务,该板块业务主要由下属子公司高鸿有限和高鸿软件负责经营。 (一)发行人承诺在本期融资券的发行和交易过程中遵循公开、公平、公正、 利润总额 4,290.45 3,028.52 1,735.09 电话:010-88027977 第十一章 发行人违约责任和投资者保护机制 在全国主要城市开设IT 62 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 通过移动增值服务平台及互联网连锁上网服务机构,锁定年青消费群体数码娱乐 同),收入的核算要滞后3-6 个月,在业务收入增长期,会出现当期收入和成 研究生 64 4.26% 股票代码 000851 应收账款54,663.76 23.27% 30,814.15 16.54% 26,676.76 23.41% 第二、VoIP 市场告别高毛利时代。2005 年至2007 年是VoIP 产品飞速发展 部 81 学技术研究院及其他八家投资者发行股份7,300万股,发行价格为6.70元/股,并 产品毛利居高不下。近几年,随着国内厂家的崛起,市场竞争越发激烈,VoIP 开发支出18,852,043.68 17,544,861.10 13,140,862.13 一年内到期的非流动资产21,238,419.26 固定资产与在建工程。2010年末,上述资产科目占总资产比重分别达到22.46%、 9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚; 2、3G-IT 连锁销售业务毛利率下降的风险 店拓展和 64 要求。在本融资券存续期间变更上述资金用途前,公司将通过中国货币网、中国 会上海监管局批准,公司于2008 年度确认了该项股权转让收益16,052,691.50 元; 持股比例 理 协会科学技术奖、OpenSPTM 软交换系统首批获得入网试用许可证、核心路由器 互联网及固定互联网应用 司83.165%的股权。2003年5月资产重组完成后,公司名称由“贵州中国第七砂轮 用户更愿意选择VoIP 以节省成本。 北京农村商业银行 高鸿有限 6,000 2010 年04 月16 日至 电 选址受到当地的市场需求、主要商圈的迁徙、市场竞争状况、投资环境、地区人 备厂商在不同的VoIP 领域各自有各自的优势并主要集中在高端产品,例如思科, 业所得税。 亿元,较2009年末增长56.10%;占总资产比重为2.70%,较2009年末提升0.49个 本作出决议;对发行公司债券作出决议;对公司合并、分立、解散和清算等事项 58 (2)突发事件对发行人偿债能力有可能产生的影响; 承销手续费。 员,其IT 及配件展销区域占 券相关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益。 电信科学技术半导体研究所高鸿通信 房屋 2010-1-1 2010-12-31 市场价 7.55 由于公司给予下游客户的账期有所延长,应收账款增幅较大,且人工费用现金支 第一章 风险提示及说明 GDP的10%左右;国内贸易就业人员2010年达到7,100万人,约占全国总人口的 传真:010-88381869 (%) 公司其他应收款占总资产比重较小。2010年末,公司其他应收款余额为0.64 联系人:丁明锋 通讯设备产品及制造 2,163.55 2.48% 1,737.32 4.16% 1,817.96 2.78% 6、长期股权投资 较好。 公司的实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 国材料集团VoIP 网络扩容项目、航天信息股份有限公司IP 电话建设项目、上海 盈利能力指标 阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准 (5)确定召集人作为债权人代表的合法性; (二)三项费用与营业利润情况 单位名称:大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 (4)制定对发行人的有关限制性措施; 非金融企业债务融资工具/债 买入返售金融资产 企业债务融资工具承销团协议》 应付股利0.00 2,000,000.00 造实体店面和信息化网络 刘汝林独立董事 男 66 2009 年5 月19 日 2012 年5 月18 日 1、店铺扩张所带来的管理风险 五、发行人组织架构 ............................................ 23 2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短 川投转债 129.89 0.79 应收款项的管理工作力度,借以保证资产的流动性和安全性。货币资金方面,本减值准备 2010 年末 品类店 品牌店 店面合计 公司的内设机构完全独立于控股股东,与控股股东的内设机构之间没有直接 下列职权:负责召集股东大会会议,并向股东大会报告工作;执行股东大会决议; 第十一章 发行人违约责任和投资者保护机制.......................... 83 合计 19.64% 65,435,028.00 ④公司系统集成业务具有资质全、技术力量较强的竞争优势。 总额为15,418.81万元、2009年实现营业收入2,825.94万元、营业利润-225.07万元、 股利、利润 51 2. 偿债能力指标 净利润 2,446.55 2,481.31 1,402.64 定,以本期融资券债权人会议的形式行使有关权利。 相关决议,经发行人在相关网站上进行公告后,本公司方能变更本期融资券兑付 终端等多种终端类产品的增值业务内嵌合作领域具有广泛前景。同时连锁销售平 支付系统行号:313100000013 五、现金及现金等价物净增加额-187,840,788.13 470,314,912.01 -66,124,957.07 评,确保采购产品质量。 高鸿信息 指大唐高鸿信息技术有限公司 所续签《房屋租赁合同》,约定由高鸿有限继续租用其学院路40号研6楼二层部 11 南京银行高鸿有限 6,000.00 6,000.00 - 大连大唐高鸿电子技术有限公司100.00 100% 100% 营 并且其代表的债权额必须占该发行人所有存续期内待偿还短期融资券余额的三 现金收入比1.12 1.14 1.10 电话等全系列软交换/VoIP 产品、拥有国内第一款有自主知识产权的高端路由器, 信用借款 0 0 应付股利 量管理体系的建立、完善和监督 近三年分别达到9.01%、9.09%、8.96%,影响了公司的盈利能力,致使公司近三 68 71 系,事业部在公司要求的底价范围内进行产品报价和销售。在合同签订时,必须 义乌2 1 3 金额 或有事项。 发 体式IT 连锁营销与服务 成熟的遴选、管理制度,但如果个别商铺在日常经营中不能完全遵守公司的统一 1、VoIP 业务特点和发展趋势 本期融资券将在银行间债券市场上进行流通,在转让时可能由于无法找到交 1、关联方应收、应付款项 浙江高鸿电子技术有限公司500.00 100% 100% 联系人:夏睿 贵阳国家高新技术产业开发区金阳知识经济产业园 吸收存款及同业存放 人数 占比 子 效成交。 的隶属关系。 2000年,公司向所有股东按每10股送3股红股,共送出5,190万股,经此次送 品类店 品牌店 店面合计 1、人民币普通股318,360,891.00 95.63% 固定资产18,220.44 7.76% 17,836.42 9.58% 3,950.81 3.47% 投资活动现金流量净额-11,268.18 -2,700.72 -6,715.84 11、生产部 用户层面形成整体营销效应,实现公司经营业绩的最大化。 应付手续费及佣金 根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例 “达众公司”)受让七砂集团持有的公司6,728.341万股国家股。2003年3月27日, 购买商品、接受劳务支付的现金2,693,240,555.81 2,107,490,552.88 784,694,157.10 簿记系统以记账方式登记和托管的短期融资券 额为4.93亿元,较2009年末增长109.79%;占总资产比重为21.00%,较2009年末 2010 年发生额 2009 年发生额 有较强的营销优势。 2012 年 务扩张,支付给职工的现金逐年增长,2008 年至2010 年公司支付给职工以及为 EBITDA 利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销 占总资产 相关资料。发行人如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的重大 (二)主营业务整体情况 五、发行人组织架构 第九章本期短期融资券担保情况 根据有关要求,大公国际资信评估有限公司将发行人主体长期信用等级有效 21国债(7) 101.07 4.09 三、不可抗力加:起初现金及现金等价物余额 478,803,265.30 8,488,353.29 74,613,310.36 后服务 本期短期融资券无担保。 表5-7:发行人2008年至2010年母公司现金流量表 金额的比例 常州高鸿电子技术有限公司100.00 100% 100% 经营活动现金流量净额 -4,957.04 257.35 -4,719.31 增值业务提供商——包括CP、SP 和SI,规模一般较小,依附于网络运营商依靠 表 5-24:发行人2008 年至2010 年末借款期限结构 的经营活动产生重大负面影响,进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的 2009年及2010年末,公司在建工程余额为0元。 龙工控股集团电话网改造项目)、学校(北京实验中学电话网改造项目、北京邮 (3)服务优势 55 数据骨干专网。公司利用在这些计算机及网络技术水平要求最高的行业和领域的 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 合计1,504 100.00% ①目前我国IT消费呈现多种销售模式并存的市场格局,竞争较为激烈。 电话:010-62301907 表5-11: 单位:万元 厦门大唐高鸿电子技术有限公司100.00 100% 100% 品生产的原材料、电子元器件、机壳等由于资源涨价和国内通胀压力持续,价格 金中扣除承销手续费,并根据《承销团协议》相关约定,向承销团其他成员支付 北京大唐高鸿数据网络技术有限公司 北京市 14,625 通讯设备系统集成、贸易 83.17% 83.17% (1)长途语音业务需求量大,企业节约成本需求明显: 广州高鸿恒昌计算机科技有限公司50.00 100% 100% 2、主承销商应作为债权人会议召集人,召集人应在债权人会议召开前向各 资活动流入较高。 境内自然人持股219,780.00 0.07% 截至本募集说明书出具之日,除本期融资券外,公司及下属子公司尚未发行 股份总数 占比 2010 年,公司投资活动现金流入主要为取得投资收益收到的现金,2010 年 减:库存股 公司发行在外有表决权股份总数的百分之三十以上的股东的提案;审议变更募集 宁波银行高鸿有限 10,000.00 - 10,000.00 1、在出现上述突发事件时,如本期融资券已进入公告程序,经主承销商与 收到其他与筹资活动有关的现金 公司属于移动增值服务产业链中的服务提供商。采取与移动电信运营商合作 69 固定资产清理 九、关联方关系及其交易 刘汝林先生,曾任北京广播器材厂技术员、工程师,中国计算机技术服务公 行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券 成本大幅走高。两方面原因导致2010 年系统集成业务毛利率下降。 3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负 城市家庭正在面临消费升级的过程,家电产品需求在逐步饱和,而IT数码产品需 东大会会议;列席董事会会议;向股东大会提出议案;公司章程规定或者股东大 表5-23: 发行人近三年现金流情况表 动社区移动互联网业务等;与中国联通合作的动漫全接触WAP 动漫业务、安康 取得投资收益收到的现金2,080,000.00 606,369.60 210,000.00 财务费用-175,397.71 70,760.75 -67,919.77 开发,推动市场开拓和用户积累,并通过各种宣传和市场手段培养激发用户的消 股东大会 销 金额的比例 二、发行人财务指标 5、存货 (1)通讯设备产品及制造业务 分之二以上。 12、贵阳分公司 减少。 投资支付的现金26,000,000.00 52,126,648.66 合计 10,796.48 4,239.44 6,557.04 例也相对较低。 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 印花税,也无法预测将会适用的税率水平。 部 公司计划将本期融资券募集资金中的 0.5 亿元用于归还银行贷款,用款主体 1、基本观点 借款银行 金额 期限 独立纳税。 竞争差异 注册 公司的典型的业务包括:与中国移动合作的彩铃业务、开心农场WAP 游戏 比重 法网创立人等。现任北京大学法学院教授、博士生导师,北京大学财税法研究中 公司应付账款增幅较大的主要原因是公司营业规模增长,采购规模相应扩大。 持股比例 心、Internet 呼叫管理、电视会议、电子商务、传真存储转发和各种信息的存储 者销售不动产的单位和个人。 转移书据,均应缴纳印花税。对融资券在银行间市场进行的交易,我国目前还没 公司二级子公司列示如下: 2010 年末 2009 年末 2008 年末 2011年度第一期短期融资券发行公告》 生产性生物资产 有关部门调查; 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书 发行人主体评级: A+ 对外担保,需由董事会全体成员三分之二以上通过后,报股东大会审议批准。同 (二)发行人在建及新建项目投资计划 1、2008 年至2010 年主营业务情况 管理费用85,680,080.16 56,128,214.83 32,894,392.87 于销售网点的增加,公司租赁店铺所产生的租金支出逐年增长,2008 年至2010 年度公司在遵循既定制度的基础上,一方面加强资金的计划性预测和管理,灵活 所有者权益合计 782,459,750.98 801,963,489.27 345,226,966.25 中央国债登记公司 指中央国债登记结算有限责任公司 品服务完整性等方面与传统增值业务企业相比具有优势明显。公司拥有较强的技 公司将积极拓整合优势资源,完善公司经营体系,建设一个服务于消费者、 1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等; 1、控股股东情况 机构,锁定年青消费群体 细分析场上有强大竞 (二)不可抗力包括但不限于以下情况: 以内的对外担保事项;决定公司内部管理机构的设置;聘任或者解聘公司经理、 (1)核实存续期内待偿还短期融资券余额的使用情况; 作分成回款方面有3-6 个月的滞后期(不同运营商、不同业务类别回款周期不 合计 31,500.00 21,993.85 23,635.30 (责任编辑：admin) |
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