央行首付新政点评

　　民生今日精粹

　　大势研判

　　【民生固收 李奇霖】如果风险偏好被激活

　　热点聚焦（详见专题）

　　【民生宏观 管清友朱振鑫】房地产持久战再下一城

　　【民生固收 管清友 李奇霖】联系看待房地产首付下调和债市去杠杆事件

　　【民生地产温阳张全国】央行首付新政点评：央妈关爱超预期，积极配置地产股

　　事件点评

　　【民生零售马科赵令伊】百大集团(600865,股吧)最新跟踪

　　【民生化工范劲松沈晓源廖鹏飞】赞宇科技(002637,股吧)增发获得证监会审核通过

　　【民生环保陶贻功】三聚环保(300072,股吧)更新

　　日报精选

　　【民生机械刘振宇朱金岩胡星李勇鹏】全面推进“互联网+”制造形成新热点取得新突破

　　【民生军工陈龙石山虎】我国成功发射第五颗新一代北斗导航卫星

　　【民生电子霍甲朱辰喆徐紫薇】公司公告与行业信息

　　【民生零售马科赵令伊】欧舒丹L’Occitane近9个月中国大陆销售增长19.1%，全球最高

　　【民生传媒陶冶胡琛吴清羽】体育：恒大淘宝三名高管辞职盈方中国董事长马国力加盟乐视体育

　　【民生电新黄彤张文鹏杨睿】公司公告与行业信息日报

　　陶贻功王宁】每日动态

　　大势研判

　　【民生固收 李奇霖】如果风险偏好被激活

　　摘要：

　　2010年至今，名义经济增速是不断下行的，经济增长运行中枢也显著弱于危机前。与之相反的是，尽管资金利率尽管在方向上是跟随名义经济增速的，但其运行中枢却显著高于危机前。

　　近期看，央行拒绝降准且并无主动压低资金利率的意图，频繁的公开市场投放流动性主要还是对冲式的，可能主要出于以下两点考虑：1）纠偏部分机构过度加杠杆的行为，防范道德风险；2）保持一定的息差，维稳汇率。

　　但稳汇率靠息差是不够的，更重要的是资产价格上涨预期和人民币资产回报率预期向上。

　　2010年至今，名义经济增速是不断下行的，经济增长运行中枢也显著弱于危机前。与之相反的是，尽管资金利率尽管在方向上是跟随名义经济增速的，但其运行中枢却显著高于危机前。

　　超额准备金是银行间流动性主要来源，大致可以由外汇占款、财政存款、央行货币投放、MO变化和法定存款准备金上缴五个因素决定。这五个因素中，信用派生导致的法定存款准备金补缴和外汇占款收缩着两个因素能够在一个较长的周期给资金利率中枢上移提供比较合理的解释。

　　信用扩张：金融危机后，国内用内需替代外需，开启大规模信用创造。信用派生的过程是不断消耗超储的过程，且信用派生加速对应金融机构扩表，加杠杆的过程本身也存在对流动性的耗损，均对资金面有收紧作用。社融余额增速与资金利率的变化相对来说较为一致，名义经济增长与资金利率的背离反映的是经济增长对信用投放的依赖度在上升。

　　外汇占款收缩：危机前由于相对高的贸易顺差和FDI流入，再加上强行结售汇制，外汇占款成为了基础货币主要来源。危机后，由于出口走弱和实体经济下行人民币贬值预期增强，再加上强行结售汇制放松，外汇占款趋势性下降。但考虑到汇率压力，央行并没有显示出主动投放基础货币的意愿，无论从基础货币还是从超储率来看，货币宽松只是对冲式的。

　　近期看，资金面紧表面上反映的是春节期间全社会现金需求上升和财政存款上缴，但深层次的因素仍是金融扩表对流动性的消耗和外占持续下降产生的累积效应。

　　央行拒绝降准且并无主动压低资金利率的意图，频繁的公开市场投放流动性主要还是对冲式的，可能主要出于以下两点考虑：1）纠偏部分机构过度加杠杆的行为，防范道德风险；2）保持一定的息差，维稳汇率。

　　目前看，由于短端偏高，长端下降太快，收益率曲线还是十分平坦。在这个点位，如果资金利率降不下去，那么长端下行的空间相当有限。

　　防范道德风险：在资产荒和负债成本高共同作用下投资者普遍通过加杠杆、拉长久期实现收益，这里面实际上隐含了对未来货币政策会宽松的预期:即使加杠杆对流动性耗损加剧，资金紧张的时候央行也会及时货币宽松对冲甚至压低资金利率。央行此时若真主动压低资金利率，会助长加杠杆行为，过快加杠杆和随之而来的去杠杆可能会加剧金融体系的不稳定性。

　　维稳人民币汇率：央行的担忧是主动宽松压低资金利率，收窄息差，加剧资本外流，汇率贬值，形成货币投放——流动性供给增加——贬值预期上升——外汇占款收缩加剧——货币宽松缺口更大的恶性循环。

　　但稳汇率靠息差是不够的，更重要的是资产价格上涨预期和人民币资产回报率预期向上。

　　从历史上看，在经济大的下行周期内，尽管一开始有维稳汇率的考虑将短端制于高位，但当短端制约长端下降空间的时候，央行还是有动力主动引导短端下降，为长端利率下降创造空间。

　　这是因为即使短端高位稳住了息差，但如果在经济下行周期中无法通过短端引导长端利率下限，同样会恶化人民币资产的风险溢价，反而加剧外汇占款进一步收缩。

　　稳住汇率不仅仅是依靠息差，更重要的是资产价格上涨预期和人民币资产回报率预期向上。我们预期后续货币宽松主动压低资金利率和总需求扩张或提振风险偏好措施共同出现，包括：债务置换扩大、新增地方债限额、稳增长措施等，时点可能在两会前后。

　　当然，也有投资者质疑提升资金风险偏好，如果资产价格上涨，是不是会继续透支人民币资产预期回报率，后续是否会产生更强的贬值压力。我们认为激活风险偏好+货币宽松组合拳是短期防风险措施的临时之举，中长期维稳汇率的核心需持久性提升企业盈利，经济增长转型为全要素生产率驱动。

　　这个时候我们投资建议可能会偏向短久期：1）短期内央行是否会主动压低短端的态度不明，如果拉长久期，万一长端收益率反弹，对净值影响较大，选择短端可以保留现金选择权。2）如果后续真出现宽松+提振资金风险偏好措施出台，曲线大概率会陡峭化，短端不一定没有超额收益。

　　事件点评

　　董秘换届。新任董秘陈琳玲，历任西子联合控股有限公司总裁办副主任、投资部高级经理、海外拓展部部长等职。新旧董秘切换，公司和市场交流或将更充分，公司可跟踪性加强。

　　设立香港子公司。集团旗下资产电梯、杭锅等，都有世界500强合资背景。本次公司出资1万港币设立海外投资公司，标明未来并购态度，依托股东背景，公司或将通过海外并购实现大健康产业链延伸。

　　【我们重申百大集团推荐逻辑】

　　主营业务经营稳定，持续贡献业绩。自有物业价值丰厚，保守重估价值90亿，现在公司市值45亿，提供投资安全边际。

　　与浙江省肿瘤医院强强联合设立西子国际中心，提供肿瘤治疗全产业链服务，A股稀缺标的。

　　携手杭州解百(600814,股吧)，迪安诊断(300244,股吧)设立浙江颐和国际健康管理公司，建立私人健康服务平台，为高净值客户提供全过程健康管理服务。

　　联系人：赵令伊 13661003689

　　公司非公开发行不超过5,000万股募集资金不超过8.01亿元，发行价16.01元，锁三年，其中7亿用于收购杜库达（印尼）和南通凯塔油脂各60%股权，发行对象为公司高管和员工持股计划。此外公司11月份收购杭环检测70%股权，检测业务从食品、日化拓展至了环保领域，做强做大检测业务战略进一步推进，未来空间广阔。此次定增充分显示了管理层对公司未来发展的信心，当前股价与增发价接近，具备安全边际，维持谨慎推荐。

　　联系人：沈晓源 18602107532

　　节前我们实地调研了三聚鹤壁项目

　　示范项目进展：目前预处理工段已于几天前出产品；悬浮床工段完成了氮压测试（最大压力达到210公斤的设计值），正在进行氢压测试（28号调研当天压力达到140公斤）；待氢压稳定在设计压力210公斤后，进行催化剂硫化和钝化共需要7~10天；如上述工作比较顺利（主要是升氢压的过程），预计正月初五整个流程可出产品。

　　宝山工业园350万吨项目（鹤壁悬浮床二期）概况及进展：科研已经做了3版，预计总投资70~80亿元（悬浮床13~14亿、造氢10亿，另有罐区等方面的投资），正在做环评，省政府牵头的项目，预计各项手续进展会比较快。造氢为化工焦制氢（煤制氢成本会更低一些，但基本批2不下来）。350万吨处理能力包括：固定床150万吨、悬浮床100万吨、柴油加氢60万吨、润滑油异构化一期20万吨、二期30万吨。

　　联系人：陶贻功 18610806900

　　日报精选

　　【民生机械刘振宇朱金岩胡星李勇鹏】全面推进“互联网+”制造形成新热点取得新突破

　　一、今日行情

　　中信机械指数报5678.80，涨3.96%；

　　上证综指报2749.57，涨2.26%；

　　深证成指9610.93，涨3.10%；

　　创业板指2075.29，涨4.14%；

　　二、行业要闻

　　1、国务院总理李克强：农民工是推动国家现代化建设的重要力量，“十三五”时期，积极推进以人为核心的新型城镇化，落实和完善居住证制度，要着力扩大农民工就业，有序推进农民工融入城市。

　　2、穆迪：在经济增长增速的背景下，房地产投资和基础设施开发放缓，制造业活动不断下降会拖累钢铁消费，预计未来12个月，中国钢铁需求将萎缩5%。钢铁厂商的盈利能力将进一步下降，民营小型钢厂将率先退出市场。

　　3、太尔科技凭“骨传导”成智能健康领域领导者

　　4、广州“十三五”蓝图：地区生产总值五年涨万亿

　　5、湖南：“十三五”期间投资交通建设3600亿元

　　6、我国海上风电大突破：双十标准并网发电

　　7、徐工机械(000425,股吧)：外延扩张成果值得期待

　　8、阿特拉斯收购意大利活塞式压缩机和设备制造商

　　9、中车智能制造路径

　　10、全面推进“互联网+”制造形成新热点取得新突破

　　三、公司公告

　　1、【亿利达(002686,股吧)】公司控股子公司浙江马尔风机有限公司收到高新技术企业证书，资格有效期三年。

　　2、【汉钟精机(002158,股吧)】归属于上市公司股东净利润1.58亿，同比下降13.65%。

　　3、【青海华鼎(600243,股吧)】签订工程施工总承包合同，合同金额3.36亿，对公司业绩产生积极影响。

　　4、【钢构工程(600072,股吧)】公司为支持控股子公司江南德瑞斯船用设备制造有限公司的发展需要，公司委托中船财务向江南德瑞斯提供人民币1.6亿，贷款利率4.35%。

　　5、【新日恒立】公司拟非公开发行股票12400万股，募集资金不超过14.88亿，加大钢丝绳新产品研发力度，向着生产高技术含量、高性价比、高使用寿命钢丝绳的方向发展。

　　6、【大连重工(002204,股吧)】公司拟由下属全资子公司大连海威发展有限责任公司与大连海事大学共同投资设立大连海大重工海工研究院有限公司，注册资本500万元人民币。其中大连海事大学出资300万元，持股比例60%；海威发展出资200万元，持股比例40%；公司出资10万澳元，投资设立大连华锐重工国际（澳大利亚）有限公司。

　　7、【雪人股份(002639,股吧)】公司高效节能制冷压缩机智能化车间建设项目获得政府资助605万。

　　截止到2日20：00

　　联系人：李勇鹏 18910707439

　　【民生电新黄彤张文鹏杨睿】公司公告与行业信息日报

　　今日行情：

　　中信电力设备指数报5652点，上涨3.97%；上证综指报2749点，上涨2.26%。

　　公司公告：

　　1、【京能电力(600578,股吧)】拟向京能集团以5.21元/股发行约11.4亿股及支付现金10亿元购买京能煤电100%股权；同时定增发行约5.8亿股，募资不超过30亿元，用于支付本次重组的部分现金对价及京同热电项目投资及偿还漳山发电借款。

　　2、【科士达(002518,股吧)】拟以自有资金1亿元与峰林投资、江浩电子、中广瀛基金、亿和精密共同发起设立峰林一号新兴产业创业投资基金，基金规模1.91亿元。

　　3、【福能股份(600483,股吧)】 募集资金21.9亿元向新能源公司增资,增资后新能源公司注册资本增至31.4亿元,该公司将以上述增资款投资莆田大蚶山风电场等七个风电场项目。

　　4、【平高电气(600312,股吧)】2015年年度报告，营业收入58.3亿元，同比上升26.59%，归属于上市公司股东的净利润8.3亿元，同比上升19.26%。

　　5、【岷江水电(600131,股吧)】全资子公司所属沙牌电厂恢复投产发电，1号机组（装机容量1.8万千瓦）已正式投入运行，预计2016年将增加约7000万千瓦时的发电量，2号机组（装机容量1.8万千瓦）正在恢复建设中。

　　6、【拓日新能(002218,股吧)】全资子公司陕西拓日签订2.15亿元（含税）太阳能电池组件销售合同。

　　7、【全信股份(300447,股吧)】股票期权激励计划，授予公司高管、中层及核心骨干共计3人50万份股票期权,行权价格为89.40元。

　　8、【远程电缆(002692,股吧)】公司持股5%以上股东徐福荣于2月1日通过大宗交易减持公司股份700万股，减持比例2.14%，减持均价12.50元/股。

　　9、【银星能源(000862,股吧)】拟以评估值约861万元的土地使用权约3.2万平方米（47.93亩）向风电设备公司进行增资。

　　10、【华锐风电(601558,股吧)】法院受理华锐风电下属子公司大连装备和大连临港对大连国土局无偿收回国有建设用地使用权的行政诉讼案。

　　11、【科陆电子(002121,股吧)】拟非公开发行票面总额不超过5亿元公司债券，债券期限不超过3年。

　　行业信息：

　　1、风电：2015年，全年风电新增装机容量3297万千瓦，累计并网装机容量达1.29亿千瓦，占全部发电装机容量的8.6%；全年风电发电量1863亿千瓦时，占全部发电量的3.3%；全国风电平均利用小时数1728小时，同比下降172小时；全年弃风电量339亿千瓦时，同比增加213亿千瓦时，平均弃风率15%，同比增加7个百分点，其中弃风较重的地区是内蒙古、甘肃、新疆、吉林。

　　2、国家能源局：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加大脱贫攻坚力度支持革命老区开发建设的指导意见》，提出在具备资源禀赋的老区积极有序开发建设大型水电、风电、太阳能基地，着力解决电力消纳问题。支持老区发展生物质能、天然气、农村小水电等清洁能源，加快规划建设一批抽水蓄能电站。

　　【民生军工陈龙石山虎】我国成功发射第五颗新一代北斗导航卫星

　　一、今日行情

　　名称 收盘价 涨跌幅(%)

　　国防军工(中信) 7308.41 4.74%

　　上证综指 2749.57 2.26%

　　深证成指 9610.93 3.10%

　　创业板指 2075.29 4.14%

　　二、行业要闻

　　【航天科技(000901,股吧)】我国成功发射第五颗新一代北斗导航卫星。

　　【航天科技】航天科技成功研制第三代双组元10牛姿控发动机。

　　【环球网】专家：五大战区目标清晰，东南沿海是作战重点。

　　【环球网】乌克兰欲出兵叙利亚攻打IS，恐与俄军发生冲突。

　　三、公司公告

　　【航天晨光(600501,股吧)】因上海舒室扭亏无望，公司拟挂牌转让其7%股权。

　　【洪都航空(600316,股吧)】完成2016 年第一期中期票据发行，发行规模10亿元，期限3年，利率3.52%，起息日1月28日。

　　【中航光电(002179,股吧)】控股子公司中航富士达在新三板挂牌交易。

　　【中国船舶(600150,股吧)】控股股东中船工业拟将其持有的公司股份 4392万股（占总股本的3.19%）无偿划转给中远集团，划转后控股股东及实际控制人不变。

　　【海格通信(002465,股吧)】为拓展民用北斗市场，拟与广州智成创富共同成立广州海格北斗技术公司，公司出资现金3500万元，占注册资本的67%；为满足公司高端制造基地用地和厂房需求，加快推进新一代信息技术与制造技术融合发展，拟收购广州福康泉药业100%股权，初步协商价格0.83亿元。

　　【北方国际(000065,股吧)、杰赛科技(002544,股吧)、新大洲A】继续停牌。

　　联系人：陈龙13331216630 石山虎 18616347066

　　【民生电子霍甲朱辰喆徐紫薇】公司公告与行业信息

　　今日行情

　　中信电子元器件指数报4328.15点，上涨4%，上证指数报2749.57， 下跌2.26%。

　　公司公告

　　【合力泰(002217,股吧)】经公司财务部门初步核算，公司2015年度归属于上市公司股东的净利润为23,228.04万元，与业绩预告中预计的业绩存在差异。 针对该差异公司对2015年度业绩预告进行了修正， 2016年1月30日公司披露了《 2015年度业绩预告修正公告》（公告编号： 2016-010）。 差异原因主要为2015年度比亚迪(002594,股吧)部品件业绩未达到预期， 经公司对商誉进行减值测试后，计提了商誉减值15,469.47万元，以及2015年度完成了对两个子公司的剥离减少了亏损。

　　【长盈精密(300115,股吧)】公司董事长、 实际控制人陈奇星先生于2016年2月1日通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持本公司股份600,000股， 占公司总股本的0.11%。

　　【万润科技(002654,股吧)】股东罗平增持万润科技股票金额不低于人民币 2,000 万元；江明投资增持万润科技股票金额不低于人民币 1,100 万元。

　　【弘高创意(002504,股吧)】公司股东北京龙天陆房地产开发有限公司因自身资金周转原因，于 2016 年 02 月 02 日通过大宗交易方式减持公司股份 90 万股，占公司总股本的 0.22%。

　　行业信息

　　1.特斯拉在中国不好过，只能靠合资拯救？整个2014在中国才卖了3500万辆车，2015年前三季度也才3025辆，差不多全年4000出头，比去年略有增长，但是对全球5万辆轿车目标贡献十分有限。而与之形成强烈反差的是，中国电动汽车市场却出奇的好。特斯拉汽车创始人伊隆·马斯克(Elon Musk)日前在香港宣布，准备在中国建厂的计划，这将对特斯拉打开中国市场的局面有很大的帮助，此前他就表示对于中国区的销量预期过高，显然中国区的销量表现令他很不满意。

　　3.民航局无人机经营管理办法或暂缓执行。2015年12月中国民用航空局运输司颁布的《使用民用无人驾驶航空器系统开展通用航空经营活动管理暂行办法》(征求意见稿)，或将暂缓执行。按照进度安排，《暂行办法》计划于2月1日正式执行，但目前该条意见稿已经没有显示在民航局意见征集栏。据接近民航局人士透露，该《暂行办法》可能暂缓执行。

　　4.路透：

　　中国内地拟允许银行直接投资高科技企业。中国计划推出一个试点项目，允许部分经指定的商业银行建立股票投资载体，直接入股科技企业，此举旨在给予银行业者投资于高增长行业的机会，并展开与私募股权投资公司的竞争。

　　5.海绵宝宝有伴了：

　　微软要把数据中心建在海底。

　　【民生零售 马科 赵令伊】欧舒丹L’Occitane近9个月中国大陆销售增长19.1%，全球最高

　　一、今日行情

　　今日沪深300指数上涨2.08%，商贸零售指数上涨3.10%，领先1.02个百分点。在中信29个行业分类中，商贸零售行业居第17位。

　　二、公司新闻

　　【欧舒丹 L’Occitane 近9个月中国大陆销售增长19.1%，全球最高】得益于中国大陆的销售增长和电商业务的出色表现，截至 2015年 12月 31日，总销售额达到 9.84亿欧元，增幅为 11.6%（若剔除汇率变动的影响，增幅则为 5.8%）。在这 9个月里，法国和中国大陆的销售额增长速度最快。其中法国销售额达到 8088万欧元，同比增长 12.9%，其中同店销售同比增长 7.9%。中国大陆销售额达到了 9480万欧元，同比增长 19.1%，为全球业务的增长贡献了 26%。不过，中国大陆的同店销售同比增幅只有 1.5%，销售的增长主要靠新开门店推动。

　　【中百集团(000759,股吧)牵手日本罗森3年开500家便利店】2月2日，中百集团副总经理、中百超市董事长彭波与株式会社“罗森”副社长竹增贞信签署合作协议，中百超市将在湖北省使用“罗森（LAWSON）”品牌开设便利店。中百集团宣布，今年将开出5到10家罗森便利店，并在三年内通过“直营+加盟”开出500家便利店。根据合同，未来，中百超市可在湖北省及武汉市以直营、加盟等模式发展罗森便利店，并获得其在资源、信息、技术及产品研发等方面的共享和交流。罗森授权中百超市先期进行一年的试行加盟，之后若继续合作，中百超市按合同约定成为罗森正式区域加盟商。

　　【对韩澳出口获关税减免巨额红包】据国际商报报道，新年伊始，我国与韩国、澳大利亚的进出口贸易日趋活跃，同时原产地签证也呈现日益火爆的景象。中韩、中澳自贸协定实施首月，全国检验检疫系统和中国贸促会及其地方分会共签发中韩自贸区原产地证书4.07万份，签证金额44.39亿美元；签发中澳证书5.63万份，签证金额21.44亿美元，预计可为我国18612家企业的出口产品减免韩国和澳大利亚关税约2.84亿美元。

　　【商务部发布物流标准化第二批重点推进企业名单】据搜狐科技报道，今日商务部发布论文关于确定商贸物流标准化专项行动第二批重点推进企业（协会）的通知。通知显示，京东、苏宁等100余家商贸物流企业入围该名单，而入围的61家第三方物流企业当中，包括招商局物流集团、中国物资储运总公司、中国远洋(601919,股吧)物流有限公司等国企物流巨头也纳入了宅急送等民营快递类企业。通知还要求，各主管部门要按照专项行动任务要求，指导该批重点推进企业结合实际，研究提出推进实施方案，于2016年5月底前统一报商务部、国家标准委。同时建立工作联系机制，及时、主动组织重点推进企业每半年统一报送实施进度和做法成效。

　　三、大事提醒

　　重大资产重组停牌：浙江东方(600120,股吧)（600120）、如意集团(000626,股吧)（000626）、成商集团(600828,股吧)（600828）。

　　披露重大信息停牌：辽宁成大(600739,股吧)（600739）、宏图高科(600122,股吧)（600122）。

　　大股东质押低于平仓线停牌：茂业通信（000889）。

　　四、公司公告

　　【成商集团】成商集团股份有限公司发布了第七届董事会第五十六次会议决议公告。会议审议通过了关于全资子公司申请壹拾肆亿元银行并购贷款的议案、关于为全资子公司申请银行并购贷款提供阶段性保证担保的议案、关于召开2016年第一次临时股东大会的议案。

　　【友好集团(600778,股吧)】新疆友好（集团）股份有限公司发布了关于公司实际控制人变更的提示性公告。2015年12月25日，乌鲁木齐国有资产经营（集团）有限公司向大商集团有限公司协议转让的本公司50,305,853股股份完成过户登记手续。本次权益变动后，大商集团持有本公司50,305,853股股份，占本公司总股本的16.15%，成为本公司的第一大股东，大商集团的实际控制人牛钢先生为本公司实际控制人；国资公司持有本公司16,987,732 股股份，占本公司总股本的5.45%。

　　【潮宏基(002345,股吧)】广东潮宏基实业股份有限公司发布了第四届董事会第四次会议决议公告。会议审议通过了关于开展黄金存货套期保值业务的方案、关于公司及子公司开展外汇套期保值业务的议案、关于增加自有闲置资金购买保本型理财产品额度的议案、关于合作设立基金管理公司及发起成立化妆品品牌并购基金的议案。

　　【步步高(002251,股吧)】步步高商业连锁股份有限公司发布了关于部分限售股份上市流通的提示性公告。本次申请解除股份限售的股东人数为5名，共解除限售股份的数量为27,442,428股，占公司股本总额的3.5228%。本次解除限售股份的上市流通日为2016年2月15日。

　　【合肥百货(000417,股吧)】合肥百货大楼集团股份有限公司发布了第七届董事会第十次临时会议决议公告。会议审议通过关于向银行申请固定资产专项贷款授信额度的议案，同意公司向中国建设银行(601939,股吧)合肥庐阳支行申请总计不超过3亿元的固定资产专项贷款授信额度，用于合肥滨湖购物中心项目建设，并拟通过资产抵押、担保等形式为项目专项贷款提供担保。

　　【新世界】上海新世界股份有限公司发布了关于控股子公司增资暨完成工商变更的公告。本次增资暨完成工商变更后，蔡同德的注册资本由3000万元变更为5,000万元，蔡同德仍为公司全资子公司。公司将继续建立起以群力草药店（群力中医门诊部）为核心的肿瘤及疑难杂症中医药诊疗产业链，以蔡同德为核心的养生保健产业链，力争成为独具特色的大健康综合服务提供商。

　　联系人：赵令伊 13661003689

　　今日行情：今日中证体育指数上涨3.27%；沪深300指数上涨2.08%；创业板指数上涨4.14%。（今日体育板块涨跌幅前列如图）

　　公司公告：

　　国旅联合(600358,股吧)：公司投资1,000万元在浙江杭州设立浙江国旅联合文化体育发展有限公司，占新设公司注册资本的100%，并以此为平台实现业务领域的拓展。

　　泰亚股份(002517,股吧)：变更中文名称为恺英网络。

　　姚记扑克(002605,股吧)：使用闲置的募集资金人民币4000万元购买保本型银行理财产品。

　　今日要闻：

　　【近20档体育综艺节目扎堆奥运年 “奥运真人秀”来了】

　　距离2016里约奥运会开幕还有半年时间，但中国荧屏上的一场“综艺奥运会”已经提前打响。由于今年是奥运年，各大卫视都纷纷推出或者正在筹备体育类真人秀，一大波体育明星也借机到娱乐圈淘金。据统计，仅在今年播出的体育真人秀就接近20档。在国内真人秀已经泛滥的情况下，体育综艺是异军突起还是随波逐流，是一个值得关注的问题。

　　【马国力加盟乐视体育 将出任副董事长】

　　马国力的到来，将把乐视体育在媒体业务、体育产业、生态战略、资源获取和全球化拓展方面，提升到新的高度。

　　【恒大淘宝董事长、副总经理辞职，赞助商更换】

　　新三板挂牌公司恒大淘宝近日发布公告，公司董事长柯鹏、常务副总经理麦建乐和董事张鸿平辞职。柯鹏辞职后仍担任公司董事，麦建乐、张鸿平将不再公司担任任何职务。

　　【耐克与上海马拉松再携手 签约5年打造数字化赛事】

　　上海国际马拉松赛再度荣膺国际田联金标赛事，更在市场化的道路上树立起本土品牌赛事的典范。2月2日，2016-2020年度上海国际马拉松赛至尊赞助商签约仪式在耐克大中华园区举行，副市长赵雯与耐克集团副总裁，大中华区总经理董炜出席仪式。

　　新三板传媒公司今日概况：

　　今日新三板体育公司共有2家发生交易。

　　今日体育新闻：

　　【拜仁成为2015年中国社交媒体上最受欢迎的球队】

　　上海的一家媒体咨询公司Mailman日前推出了一份《2015年中国足球市场数字营销指数报告》，呈现了欧洲多家足球俱乐部在中国市场进行市场推广的整体表现。《报告》以微信以及微博两大社交媒体作为主要研究基础，对各球队在这些社交平台上的活动进行了数据收集和研究。

　　《报告》以这些球队的微博与微信关注人数、微博参与度（包括转发、评论和赞的次数）、微博上被提到次数、微信文章阅读量、是否有官方电商渠道、是否有中文网站以及是否有官方视频频道等八个标准进行考察，得出每支球队的数字营销指数并进行排名。

　　最终排名的结果颇为出人意料。近年在商业开发上成果颇丰的曼联尽管在微博上有着近870万名粉丝，然而它们在综合排名上依然屈居第二。排在第一的则是德甲巨人拜仁慕尼黑。

　　【新赛季新媒体播中超齐喊太贵 一年7亿元无法接受】

　　去年9月，体奥动力以80亿元的天价，拿下未来五年的中超媒体版权，被业界称为中国职业足球的里程碑事件。如今，体奥动力将如何分销中超联赛的媒体版权，成为外界关注的话题。据悉，体奥动力给网络直播的新媒体开出了一年7亿元的报价，这个价钱让众多新媒体齐呼接受不了。

　　2016赛季，体奥动力支付的中超版权费用为10亿元，这对中国足球来说是一个天文数字。目前体奥动力正在与潜在的平台合作方进行沟通，力图在版权分销上保证中超实现较大范围传播，同时也能回收版权成本。但中超毕竟还是那个中超，在很多媒体看来，中超媒体版权这个产品没有实质的改变，版权转播费由去年几千万元变成今年的7亿元，是他们难以接受的。

　　联系人：吴清羽 13611242838

　　环保部：环境保护部直属单位8家建设项目环评机构已于2015年底全部完成与脱钩，地方环保系统目前已有140家环评机构完成脱钩。

　　云南省发布《水污染防治工作方案》。

　　浙江省印发《节能环保产业发展规划（2015-2020年）》。

　　青岛市印发《节能和循环经济专项资金管理办法》。

　　天壕环境(300332,股吧)2015年利润分配拟10转10派0.8元。

　　亿利洁能拟定增不超过4.38亿股募资不超过49亿；注销全资子公司乌兰运销公司；控股股东亿利集团计划在未来12个月内增持6-7亿元。

　　启迪桑德3430万收购郑州绿源餐厨垃圾处理有限公司49%股权。

　　棕榈园林(002431,股吧)投资设立控股子公司棕沅投资，注册资本4.266亿元；公司副总经理兼董事会秘书冯玉兰增持公司股份5.16万股，增持后持股0.03%。

　　首创股份(600008,股吧)拟挂牌转让秦皇岛首创50%股权；向下属公司广元首创提供1.6亿委托贷款。

　　万邦达(300055,股吧)控股股东、实际控制人王飘扬先生出资4015万增持250万股（占公司总股本的0.34%），增持均价为16.06元，增持后持股30.20%。

　　联系人：陶贻功 18610806900 王宁13716681053

　　【民生纺服陈伯儒梁希】每日动态

　　行情：纺织服装（SW）行业今日上涨3.55%，跑赢沪深300 1.48个百分点；

　　涨幅前五分别为：梦洁家纺(002397,股吧)（002397）10.06%，卡奴迪路(002656,股吧)（002656）10.03%，华斯股份(002494,股吧)（002494）9.65%，跨境通(002640,股吧)（002640）8.16%，泰亚股份（002517）7.96%；

　　涨/跌幅后五分别为：美邦服饰(002269,股吧)（002269）-7.33%，红豆股份(600400,股吧)（600400）-0.15%，乔治白(002687,股吧)（002687）1.28%，森马服饰(002563,股吧)（002563）1.80%，百隆东方(601339,股吧)（601339）2.09%；

　　主要公告：

　　【七匹狼(002029,股吧)（002029）】：发布2015 年度业绩快报。报告期内，公司实现营业收入24.63亿元，同比增长3.02%，净利润2.72亿元，同比下滑5.63%，基本每股收益0.36（元/股），同比下滑5.26%。

　　同时，公司发布关于回购公司股份的预案。公司拟以不超过每股12元的价格回购公司股份，回购总金额最高不超过人民币30,000万元，占公司总股本约3.31%。

　　同时，公司发布关于 2015 年度计提资产减值准备的公告。公司拟计提2015年度各项资产减值准备26,212.67万元，其中应收款项1,351.11万元，存货24,861.56万元。

　　【柏堡龙(002776,股吧)（002776）】：发布2015年年度报告。报告期内，实现营业收入606,673,942.39元，同比增长10.32%，净利润116,232,577.76元，同比增长9.35%，基本每股收益1.32（元/股），同比下滑3.65%。

　　同时，公司发布非公开发行A股股票预案。公司拟非公开发行股份数量不超过1,650万股，募集不超过98,848.22万元，投入全球时尚设计生态圈项目。公司股票将于 2016 年 2 月 3 日开市起复牌。

　　【金发拉比(002762,股吧)（002762）】：发布关于金发拉比妇婴童用品股份有限公司与武汉江通动画传媒股份有限公司拟签订《增资扩股协议》的公告。公司拟现金出资4550万元人民币认购江通传媒新发行650万股股份，增资后江通传媒的注册资本为12650万元，股份总数12650万股普通股，金发拉比在江通传媒董事会中拥有1个董事席位。

　　【华孚色纺(002042,股吧)（002042）】：发布第二期员工持股计划（草案）。公司拟向总人数不超过73人实施员工持股计划，募集资金总额为不超过5,000万元，成立华孚财富2号专项资产管理计划，本计划的优先级份额和劣后级份额的配比原则上为3:1，本计划的补仓线=优先级委托资金本息×160%。

　　【歌力思(603808,股吧)（603808）】：发布关于拟联合上海复星创富投资管理有限公司发起设立时尚产业基金的公告。公司拟联合复星集团旗下上海复星创富投资管理有限公司发起设立时尚产业投资基金，首期投资基金的出资总额不低于 6 亿元人民币。其中，基金管理人星尚长歌认缴出资总额的 1%，歌力思认缴出资总额的 60%，复星创富关联方认缴出

　　资总额不低于 10%，剩余资金由复星创富募集完成。

　　【红豆股份（600400）】：发布不减持公告。公司控股股东红豆集团、红豆集团董事及多名高管承诺6个月内不减持持有股份。

　　【泰亚股份（002517）】：发布完成工商变更登记及变更公司名称、证券简称的公告。公司已于 2016年 1 月27 日完成了相关工商变更登记手续，更名为恺英网络股份有限公司，公司中文证券简称由“泰亚股份”变更为“恺英网络”。

　　要闻：

　　1、【淘品牌OTHERMIX实体店落户杭州】：淘品牌女装七格格旗下的子品牌“OTHERMIX”实体店已经于近日落地杭州，这是继茵曼、初语之后又一个在线下开店的女装淘品牌，该实体店面积在160平左右。2006年七格格品牌在淘宝注册，2010年实现销售额1.5亿元，11年获联想1亿元风投，15年拉夏贝尔以1.35亿元收购七格格45%股权。

　　2、【优衣库日本16年1月同店增速14.6%】：优衣库母公司迅销公布2016年1月日本国内运营情况，1月优衣库日本国内门店关闭2家至805家，同店增速14.6%，整体销售额（包含电商）同比增长16.0%。

　　3、【USDA：美棉出口签约完成60%】： 2015/16年度美国棉花签约总量132万吨，同比差距扩大到75.6万吨，减幅36%，完成USDA出口预测的60%，低于上年同期的84%。截至1月21日，2016/17年度签约量累计达到18.78万吨，同比增加5.66万吨。

　　联系人：梁希 13819467711

（责任编辑：李治华 HN026）